Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde wird künstliche Intelligenz, Tokenisierung und weitere aufkommende Finanztechnologien ab 2027 zu einer aufsichtsrechtlichen Priorität machen. ESMA und die nationalen Aufsichtsbehörden in der Europäischen Union werden den Einsatz dieser Technologien durch Unternehmen erfassen, ausgewählte Firmen prüfen und Governance, Datenzuverlässigkeit sowie Kundenergebnisse bewerten.
Die Aufsicht erklärte, dass Unternehmen KI und tokenisierte Produkte zunehmend im täglichen Finanzgeschäft einsetzen, um Marktanteile zu gewinnen. Ihre Initiative mit dem Namen „Innovation with investor safeguards“ wird sich auf Technologien in zentralen Aktivitäten konzentrieren, die Kunden direkt betreffen, und nicht nur auf Anwendungen im Backoffice.
Warum das wichtig ist
Das Programm markiert einen Wandel im Ansatz der EU für das digitale Finanzwesen. Die Aufsichtsbehörden haben in den vergangenen Jahren Kryptoasset-Regeln im Rahmen der Markets in Crypto-Assets-Verordnung, kurz MiCA, geschaffen. In der nächsten Phase wird untersucht, wie Tokenisierung und KI in der gesamten Wertpapierbranche funktionieren, einschließlich von Unternehmen, deren Schwerpunkt möglicherweise nicht auf Krypto liegt.
Die Aufseher werden Kapazitäten aufbauen, um zu prüfen, ob Unternehmen über angemessene Kontrollen, zuverlässige Daten und Prozesse verfügen, die Ergebnisse im Einklang mit den Interessen der Kunden hervorbringen. Der Fokus auf Governance signalisiert, dass die Einführung einer Technologie allein nicht darüber entscheidet, ob ein Produkt oder eine Dienstleistung den regulatorischen Erwartungen entspricht.
Auswirkungen auf den Markt
Die erste Bestandsaufnahme wird ermitteln, wo Finanzunternehmen KI und tokenisierte Produkte bereits einsetzen oder deren Einsatz planen. Anschließend werden die Aufsichtsbehörden Prüfungen bei einer Auswahl der am stärksten betroffenen Unternehmen einleiten und feststellen, wo Tokenisierung in der Praxis entsteht.
Diese politische Ausrichtung dürfte die Compliance-Gestaltung zu einem zentralen Bestandteil der institutionellen Einführung machen. Finanzunternehmen, die tokenisierte Wertpapiere oder kundenorientierte KI-Tools entwickeln, müssen sich auf eine genauere Prüfung durch ESMA und die nationalen Aufsichtsbehörden einstellen. Die jüngsten Tokenisierungsinitiativen der Europäischen Zentralbank verstärken zudem den breiteren Kurs des Blocks, Distributed-Ledger-Infrastruktur mit dem traditionellen Finanzwesen zu verbinden.
Häufig gestellte Fragen
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Wann wird ESMA der Aufsicht über KI und Tokenisierung Priorität einräumen?
ESMA wird KI, Tokenisierung und weitere aufkommende Finanztechnologien ab 2027 zu einer aufsichtsrechtlichen Priorität machen.
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Was werden die EU-Aufsichtsbehörden bei Finanzunternehmen prüfen?
Die Aufsichtsbehörden werden bewerten, wie Unternehmen KI und tokenisierte Produkte einsetzen, einschließlich Governance, Datenzuverlässigkeit und an den Kundeninteressen ausgerichteter Ergebnisse.
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Werden die neuen Prüfungen nur Kryptounternehmen betreffen?
Nein. Die Initiative wird KI und Tokenisierung in der gesamten Wertpapierbranche untersuchen, einschließlich regulierter Finanzunternehmen, die diese Technologien in zentralen Aktivitäten einsetzen.
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Wie steht diese Initiative im Zusammenhang mit MiCA?
MiCA hat EU-Regeln für Kryptoassets geschaffen. Das neue Aufsichtsprogramm richtet den Fokus darauf, wie tokenisiertes Finanzwesen und KI in regulierten Finanzdienstleistungen eingesetzt werden.
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Was geschieht, nachdem die Aufsichtsbehörden den Technologieeinsatz der Unternehmen erfasst haben?
ESMA und die nationalen Aufsichtsbehörden werden erste Prüfungen bei einer Auswahl der am stärksten betroffenen Unternehmen einleiten und feststellen, wo Tokenisierung in der Praxis entsteht.
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