Bitcoin : des prêts hypothécaires garantis prévus au Canada en 2027

Le prêteur canadien APX Lending prévoit de lancer des prêts hypothécaires garantis par le bitcoin au premier trimestre 2027. Les acheteurs pourraient ainsi mettre leurs BTC en garantie plutôt que de les vendre pour financer un bien immobilier. Ils pourraient utiliser leurs bitcoins pour constituer un apport ou couvrir le prix d’achat total, mais les taux et les conditions de prêt n’ont pas été annoncés. APX a ouvert une liste d’attente et affirme vouloir devenir le premier fournisseur réglementé de ce type de produit au Canada.

Pour une maison d’environ 475 000 $, un acheteur pourrait emprunter 95 000 $ pour financer un apport de 20 %, en mettant en garantie 190 000 $ en bitcoins, a déclaré Andrei Poliakov, PDG d’APX. Financer l’achat entier sans apport en espèces nécessiterait environ 475 000 $ en BTC, le bien servant également de garantie.

Pourquoi c’est important

Cette proposition introduit les emprunts garantis par des cryptomonnaies sur le marché canadien des prêts hypothécaires résidentiels, où l’encours de la dette a atteint 1 750 milliards de dollars en juin, selon la Société canadienne d’hypothèques et de logement. APX estime le marché canadien du financement immobilier garanti par le bitcoin entre 44 et 73 millions de dollars. L’entreprise affirme que 15,8 % du volume de ses prêts existants garantis par des cryptomonnaies concerne déjà l’immobilier.

Des produits comparables ont trouvé leur public aux États-Unis : Milo, basé à Miami, a indiqué avoir accordé plus de 100 millions de dollars de prêts hypothécaires garantis par des cryptomonnaies, dont un prêt de 12 millions de dollars. APX propose déjà des prêts garantis par des cryptomonnaies et a annoncé le mois dernier des lignes de crédit sur cinq ans garanties par le bitcoin et l’Ethereum.

Incidence sur le marché

La volatilité du bitcoin rend les conditions de garantie déterminantes pour l’attrait et le risque du produit. Selon Poliakov, une baisse de 40 % du BTC ferait passer un prêt sans autre garantie, initialement à un ratio prêt-valeur de 50 %, à environ 83 %. APX indique qu’un prêt hypothécaire garanti à la fois par des bitcoins et par un bien immobilier serait évalué différemment, mais n’a pas communiqué les ratios prêt-valeur maximum, les conditions de déclenchement des appels de marge ni les règles de liquidation du programme.

APX indique recourir à BitGo pour la conservation et ne pas prêter les garanties de ses clients. Dans son système de prêt actuel, l’entreprise vend une partie des bitcoins lorsque le ratio prêt-valeur atteint 90 %, ce qui le ramène à 85 %. Ces mesures ne définissent pas les conditions des prêts hypothécaires prévus. Poliakov a précisé que le programme aurait des dispositions distinctes concernant les garanties et les défauts de paiement.