Cantor Fitzgerald a déclaré mercredi qu'il donnerait à environ 3 000 clients institutionnels un accès direct aux transactions de blocs sur le marché des prévisions régulé par la CFTC, Kalshi. Cantor agit en tant que courtier exécutant tandis que Susquehanna International Group fournit des prix et de la liquidité à l'échelle institutionnelle. Cet arrangement est le premier rail de banque d'investissement complet de son genre pour les contrats d'événements aux États-Unis, plaçant les marchés de prévisions sur la même infrastructure de négociation que les actions et les contrats à terme.
Pourquoi c'est important
Ce mouvement requalifie Kalshi d'un lieu d'élections et de sports orienté vers le détail en un lieu capable d'absorber un véritable flux de transfert de risque de Wall Street. L'accès aux transactions de blocs associé à un teneur de marché désigné est la même configuration que les bureaux d'actions utilisent déjà pour déplacer des volumes dans des actions et des contrats à terme de noms uniques, de sorte que les clients de Cantor peuvent désormais couvrir ou exprimer des opinions macroéconomiques et politiques à travers des contrats d'événements sans découper des ordres à travers une liquidité de détail mince. Pascal Bandelier, co-CEO et responsable mondial des actions chez Cantor, a clairement exposé le problème : la participation institutionnelle a été en retard parce que les investisseurs n'avaient pas la capacité de transiger à grande échelle sur une bourse régulée.
Impact sur le marché
Kalshi a complété sa première transaction de blocs plus tôt cette année et a ajouté Interactive Brokers comme partenaire de distribution, de sorte que la relation avec Cantor superpose un deuxième canal institutionnel. Joe Grubb de Susquehanna Predictions a déclaré que le transfert de risque institutionnel important sera le prochain axe de croissance matériel pour le secteur. Pour l'ensemble de la pile de dérivés, la lecture est simple : lorsque Cantor et Susquehanna sont prêts à souscrire des volumes sur un livre régulé par la CFTC, les contrats d'événements commencent à rivaliser avec les options et les contrats à terme de noms uniques pour les mêmes dollars de couverture.
Questions fréquemment posées
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Qu'est-ce que Cantor Fitzgerald a annoncé à propos de Kalshi ?
Cantor a déclaré mercredi qu'il donnerait à environ 3 000 clients institutionnels accès à de grandes transactions de blocs sur le marché des prévisions régulé par la CFTC, avec Cantor agissant en tant que courtier exécutant.
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Qui fournit la liquidité pour les transactions de blocs Cantor-Kalshi ?
Susquehanna International Group fournit des prix et de la liquidité à l'échelle institutionnelle pour les transactions de blocs organisées par Cantor.
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Pourquoi les marchés de prévisions suscitent-ils un intérêt institutionnel maintenant ?
Le co-CEO de Cantor, Pascal Bandelier, a déclaré que la participation institutionnelle avait été en retard parce que les investisseurs manquaient de la capacité de transiger à grande échelle sur une bourse régulée, et que la liquidité est maintenant en place.
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Kalshi a-t-il travaillé avec d'autres partenaires institutionnels avant Cantor ?
Oui. Kalshi a complété sa première transaction de blocs plus tôt cette année et a déjà établi un partenariat avec Interactive Brokers, dont la plateforme sert des traders professionnels, des fonds spéculatifs et d'autres investisseurs sophistiqués.
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Quel est le prochain domaine de croissance pour les marchés de prévisions ?
Joe Grubb de Susquehanna Predictions a déclaré que le transfert de risque institutionnel important sera le prochain domaine de croissance matériel pour les marchés de prévisions.
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