Coinbase a annoncé mardi le lancement d'actions américaines tokenisées adossées une-pour-une aux titres sous-jacents, permettant aux utilisateurs de détenir, échanger, conserver et racheter ces titres sur une blockchain tout en percevant automatiquement les dividendes. La plateforme présente ses produits comme une véritable propriété actions, et non comme les structures de type dérivé ou synthétique qui dominent la plupart des offres tokenisées existantes.
« Pour la première fois, ce sont de vraies actions tokenisées adossées 1:1, auxquelles on peut se fier », a déclaré le PDG Brian Armstrong dans un communiqué. « Vous détenez une part réelle de l'entreprise onchain. » Coinbase a précisé que le déploiement commencerait dans les juridictions éligibles hors des États-Unis, sans date de lancement confirmée au-delà d'un « bientôt ». L'annonce intervient en amont d'un événement produit plus large de Coinbase prévu mardi à 15 h ET.
Pourquoi c'est important
Cette initiative positionne Coinbase face à un secteur qui se densifie rapidement. Kraken propose déjà des actions américaines tokenisées à des clients dans plus de 180 pays via sa plateforme xStocks, Robinhood a annoncé des projets d'actions tokenisées en Europe, et Gemini, Bybit et d'autres explorent des produits similaires. Côté traditionnel, BlackRock, Franklin Templeton, JPMorgan et Citi étendent tous leurs offres de fonds et d'actifs tokenisés — Citi a estimé que le marché des titres tokenisés pourrait atteindre plusieurs milliers de milliards de dollars d'ici la fin de la décennie.
La distinction structurelle sur laquelle Coinbase s'appuie est celle entre propriété directe et exposition synthétique. Armstrong a soutenu que les solutions existantes d'actions tokenisées relèvent de « une forme de dérivé ou de reconnaissance de dette — pas d'une vraie propriété », et a affirmé que le produit de Coinbase offrira « tous les avantages de la véritable propriété (notamment l'exposition aux dividendes), avec tous les avantages des actifs tokenisés ». Pour les investisseurs hors des États-Unis, l'argument vise à supprimer les frictions liées à l'ouverture de comptes de courtage étrangers et à la navigation dans les restrictions locales pour accéder aux actions américaines.
Impact sur le marché
La tokenisation est l'un des segments qui connaît la croissance la plus rapide dans le secteur des actifs numériques, ses défenseurs mettant en avant un règlement plus rapide, des coûts réduits et une négociation 24 h/24.
Questions fréquemment posées
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Qu'a annoncé Coinbase à propos des actions tokenisées ?
Coinbase a déclaré qu'elle lancera des actions américaines tokenisées adossées une-pour-une aux titres sous-jacents, permettant aux utilisateurs de les détenir, échanger, conserver et racheter onchain tout en percevant automatiquement les dividendes. Les produits seront lancés dans les juridictions éligibles hors des…
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En quoi le produit de Coinbase diffère-t-il des offres d'actions tokenisées existantes ?
Le PDG Brian Armstrong a soutenu que la plupart des produits d'actions tokenisées existants sont structurés comme des dérivés ou des reconnaissances de dette, et non comme une propriété directe. Coinbase défend l'idée que les utilisateurs détiendront une véritable participation dans l'entreprise sous-jacente et…
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Qui d'autre propose des actions américaines tokenisées ?
Kraken propose déjà des actions américaines tokenisées à des clients dans plus de 180 pays via sa plateforme xStocks, Robinhood a annoncé des projets d'actions tokenisées en Europe, et Gemini et Bybit explorent des produits similaires. BlackRock, Franklin Templeton, JPMorgan et Citi étendent également leurs offres de…
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Pourquoi les actions tokenisées gagnent-elles du terrain ?
Les défenseurs affirment que la tokenisation peut raccourcir les délais de règlement, réduire les coûts et permettre une négociation 24 h/24, tout en offrant aux investisseurs hors des États-Unis un accès facilité aux actions américaines sans compte de courtage étranger. Citi a estimé que le marché des titres…
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Que montrent les dernières données de marché sur la demande en tokenisation ?
Les volumes de contrats perpétuels sur actifs réels ont atteint un nouveau plus haut historique en mai, progressant de 10,4 % alors même que les volumes combinés des plateformes crypto reculaient de 3,45 % à 4,41 billions de dollars — le plus faible total mensuel depuis septembre 2024. Cette divergence suggère une…
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