Crypto.com lève 400 M$ auprès de Citadel Securities

Citadel Securities, l’un des plus grands teneurs de marché de Wall Street, a investi 400 millions de dollars dans Crypto.com sur la base d’une valorisation de 20 milliards de dollars, a annoncé jeudi la plateforme basée à Singapour. Il s’agit de la première levée de fonds institutionnelle de Crypto.com depuis sa création en 2016.

Le capital est destiné à l’expansion dans les titres tokenisés, les produits dérivés et les marchés de prédiction, le cofondateur et CEO Kris Marszalek présentant ce pari comme lié au rôle des cryptos, appelées à devenir l’infrastructure sous-jacente de la finance. Le chèque de Citadel intervient alors que les acteurs de la finance traditionnelle renforcent leur présence dans l’infrastructure crypto, et que les volumes spot des plateformes centralisées viennent de mettre fin à cinq mois de recul.

Pourquoi c’est important

Citadel Securities apporte un signal de confiance majeur à la thèse institutionnelle de la crypto. Le teneur de marché opère historiquement au cœur de la liquidité des actions américaines et des ETF, et son capital tend à se diriger vers les segments où il anticipe une croissance composée des volumes d’échange. Une valorisation de 20 milliards de dollars pour Crypto.com, alors que l’entreprise reste rentable sur son activité cœur de clientèle retail et de dérivés, fixe un nouveau plafond pour la valeur potentielle d’une plateforme centralisée intégrée verticalement à la convergence de la TradFi et des actifs numériques.

La logique stratégique reflète la même convergence que poursuivent d’autres grandes plateformes. Coinbase, Robinhood et Kraken ont toutes développé leurs activités de tokenisation et de dérivés au cours de l’année écoulée, en pariant que la prochaine phase de croissance reposera sur une infrastructure 24/7 couvrant crypto, actions, FX et actifs réels tokenisés. Le virage de Crypto.com vers les titres tokenisés et les marchés de prédiction la place directement dans ce couloir.

Impact sur le marché

Le financement arrive dans un contexte de marché constructif. Les volumes spot des plateformes centralisées ont progressé de 15,3 % à 1 110 milliards de dollars en juin, leur première hausse mensuelle après cinq baisses consécutives, et le volume perpétuel lié aux actifs réels a atteint un record de 311 milliards de dollars. C’est le type d’environnement de flux dans lequel un investisseur stratégique finance une feuille de route de tokenisation plutôt qu’un tour défensif.

Pour les concurrents, le message est que le capital institutionnel remonte au capital des grandes plateformes centralisées plutôt que de se disperser sur de plus petites plateformes.