L’utilisation active d’actifs du monde réel tokenisés dans la DeFi est remontée à environ 3,77 milliards de dollars au 22 juillet, selon le suivi de DefiLlama, soit environ 95 jours après que l’exploit de KelpDAO du 18 avril a vidé un montant estimé à 13 milliards de dollars de la TVL de la DeFi en 48 heures. L’incident a commencé avec une configuration de vérification LayerZero compromise qui a permis à un attaquant de forger un message inter-chaînes et de frapper environ 116 500 rsETH non adossés, d’une valeur d’environ 292 millions de dollars. Aave a accepté le jeton comme collatéral, l’attaquant a emprunté dessus, puis la fuite résultante a retiré 8,45 milliards de dollars d’Aave en deux jours, se propageant dans des marchés de prêt avec peu ou pas d’exposition directe au rsETH.
Pourquoi c'est important
La reprise est rapide, mais inégale. Ethereum ancre toujours le marché actif avec environ 1,98 milliard de dollars, soit 53 % du total, répartis entre syrupUSDC (415 M$), syrupUSDT (323 M$), XAUT adossé à l’or (235 M$), reUSD (157 M$), PRIME (155 M$), JAAA (152 M$) et USTB (134 M$). Hors Ethereum, environ 47 % de la valeur active se trouvent sur des chaînes comme Solana (464 M$, le plus grand marché non-Ethereum diversifié), Monad (337 M$, un nouveau centre de déploiement), Avalanche (261 M$, presque entièrement en JAAA via Grove) et Plasma (211 M$, dont 206 M$ en syrupUSDT de Maple). Le crédit privé domine. Les deux jetons de crédit de Maple détiennent à eux seuls environ 1,3 milliard de dollars sur toutes les chaînes qui les listent, et JAAA ajoute encore 412 M$ d’exposition aux CLO.
Impact sur le marché
LayerZero a depuis indiqué que son réseau de vérification ne servira plus d’attestateur unique obligatoire sur un canal quelconque, et Aave a coordonné avec des partenaires pour rétablir le backing du rsETH et absorber la dette douteuse. La faille qui a permis à un seul bridge compromis de vider des marchés sans exposition directe est comblée sur le papier, mais il reste à voir si les 3,77 milliards de dollars récupérés via les bridges, wrappers et listes de collatéraux évaluent le risque inter-chaînes avec la même rigueur. La composition de ce rebond, sa diversification, sa liquidité et la qualité de sa souscription décideront de sa solidité lors de la prochaine défaillance d’un bridge ou d’une liste de collatéral.
Questions fréquemment posées
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À quelle vitesse l’usage actif des RWA dans la DeFi s’est-il rétabli après l’exploit de KelpDAO ?
Le suivi de DefiLlama montre que la valeur active des RWA est remontée à environ 3,77 Md$ au 22 juillet, soit environ 95 jours après que l’exploit du 18 avril a provoqué une baisse estimée à 13 Md$ de la TVL de la DeFi en 48 heures.
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Que s’est-il passé pendant l’exploit de KelpDAO le 18 avril ?
Une configuration de vérification LayerZero compromise a permis à l’attaquant de forger un message inter-chaînes et de frapper environ 116 500 rsETH non adossés, d’une valeur d’environ 292 M$. Aave les a acceptés comme collatéral, l’attaquant a emprunté dessus, puis 8,45 Md$ sont sortis d’Aave en deux jours.
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Quelles chaînes détiennent la plus grande part de la valeur RWA active récupérée ?
Ethereum arrive en tête avec environ 1,98 Md$, soit 53 % du total actif. Solana détient environ 464 M$, Monad 337 M$, Avalanche 261 M$ et Plasma 211 M$, le crédit privé faisant l’essentiel du travail hors Ethereum.
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Qu’a changé LayerZero depuis l’incident d’avril ?
LayerZero a indiqué que son réseau de vérification ne servira plus d’attestateur unique obligatoire sur un canal. Cela ferme la faille précise révélée par l’exploit d’avril, et Aave a coordonné avec des partenaires pour rétablir le backing du rsETH et absorber la dette douteuse.
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Pourquoi la reprise paraît-elle encore fragile ?
Les jetons de crédit privé, surtout syrupUSDC et syrupUSDT de Maple, représentent environ 1,3 Md$ des 3,77 Md$ actifs, et quelques chaînes dépendent presque entièrement d’un seul actif. La faible profondeur et la concentration des listes de collatéral signifient qu’une défaillance similaire d’un bridge ou d’une…
CoinDesk
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