Genius Group vise 827 M$ en Bitcoin avec une levée de 12,5 M$

Genius Group, la société d'éducation dopée à l'IA qui utilisait auparavant le Bitcoin comme actif de trésorerie, a proposé une émission d'actions préférentielles perpétuelles de 12,5 millions de dollars pour amorcer une trésorerie en Bitcoin qu'elle dit devoir atteindre 827 millions de dollars d'ici l'exercice 2031. La levée initiale ne couvre que 1,51 % de cet objectif, laissant au moins 814,5 millions de dollars à financer via de futures rondes. Le produit serait réparti entre une allocation en Bitcoin, un portefeuille IA et une réserve en dollars équivalente à environ 18 mois de dividendes préférentiels, et la part en Bitcoin elle-même n'a pas encore été chiffrée.

Pourquoi c'est important

L'entreprise reconstruit à partir de zéro. Genius a indiqué en avril avoir vendu son Bitcoin restant et utilisé le produit pour rembourser 8,5 millions de dollars de dette, le dernier exercice audité ne montrant que 2,42 millions de dollars de trésorerie. Une mise à jour d'août a fait état de 106,6 millions de dollars d'actifs nets de juin non audités et d'aucune dette tierce, mais s'est arrêtée avant de divulguer la trésorerie actuelle.

Le nouvel instrument n'est pas convertible, ce qui lui permet d'éviter la dilution des actions ordinaires à l'émission tout en transférant le risque sur les obligations préférentielles. Les détenteurs seraient prioritaires par rapport aux actionnaires ordinaires pour les dividendes variables mensuels et les créances de liquidation. Le coût en numéraire ne peut être mesuré tant que le taux, le prix d'émission et la taille finale ne sont pas fixés, des conditions que Genius dit rester soumises à l'approbation du conseil, aux règles boursières et aux conditions de marché.

Impact sur le marché

Genius a pointé un enregistrement au registre (shelf) de 1,2 milliard de dollars devenu effectif en juillet 2025 comme marge de manœuvre, bien qu'un tel enregistrement ne constitue pas du capital engagé et ait déjà été partiellement mobilisé par une offre publique d'environ 8 millions de dollars sous le même enregistrement en avril 2026. Au prix récent du Bitcoin proche de 79 911 $, 12,5 millions de dollars représentent environ 156 BTC, tandis que l'objectif de 827 millions de dollars se traduit par environ 10 349 BTC, un écart d'un ordre de grandeur qui nécessiterait des ventes répétées d'actions préférentielles sous réserve de la demande des investisseurs.

La prochaine divulgation décisive sera les documents spécifiques à l'offre précisant le taux, le prix, la taille et l'allocation. D'ici là, le chiffre de 827 millions de dollars reste une ambition chiffrée à long terme plutôt qu'un calendrier d'achat financé.