Goldman Sachs va acheter Neos pour 2,25 milliards de dollars, ajouter des ETF BTC et ETH

Goldman Sachs a accepté d'acquérir Neos Investments pour un montant pouvant atteindre 2,25 milliards de dollars en espèces et en actions, ajoutant trois ETF liés aux options de revenus crypto à son activité de gestion d'actifs, a annoncé la banque mercredi. L'accord inclut le Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI), le Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) et le Ethereum High Income ETF (NEHI) sous la gestion de Goldman Sachs Asset Management. Ensemble, les trois fonds détiennent environ 1,2 milliard de dollars d'actifs nets, le BTCI représentant la majeure partie avec plus de 1 milliard de dollars depuis son lancement en octobre 2024. La transaction devrait être finalisée au premier trimestre de 2027, sous réserve de l'approbation réglementaire et des conditions de clôture habituelles.

Pourquoi c'est important

Les trois fonds Neos ne détiennent pas directement de bitcoin ou d'ether. Ils obtiennent une exposition au BTC et à l'ETH par le biais de produits négociés en bourse liés à ces actifs, puis superposent des options pour générer des revenus mensuels. Cette structure de call couvert a permis à Neos de développer les produits à l'intérieur de l'enveloppe réglementaire existante des ETF spot sans attendre une nouvelle approbation. Eric Balchunas, analyste senior des ETF chez Bloomberg, a suggéré sur X que l'achat de Neos pourrait expliquer pourquoi Goldman n'a jamais mis sur le marché l'ETF Bitcoin Premium Income qu'il avait déposé en avril, et pourrait permettre à Goldman de devancer l'ETF Bitcoin Premium Income de BlackRock (BITA), qui a environ 59 millions de dollars d'actifs nets depuis son lancement en juin. Le PDG David Solomon a déclaré que l'approche d'investissement de Neos était hautement complémentaire aux stratégies de buffer, de résultats gérés et de revenus existantes de Goldman.

Impact sur le marché

L'accord s'inscrit dans une expansion plus large de Goldman dans la catégorie des options de revenus. Il fait suite à l'acquisition par la banque d'environ 2 milliards de dollars d'Innovator Capital Management, qui a été finalisée en avril et se spécialise dans les ETF à résultats définis et de buffer. Ensemble, Goldman, Innovator et Neos géreraient plus de 130 milliards de dollars à travers leurs plateformes d'ETF mondiales au 30 juin, avec environ 80 milliards de dollars en ETF actifs, plaçant Goldman au huitième rang parmi les fournisseurs d'ETF actifs selon les données de Morningstar citées par la banque. Les ETF de revenus dérivés détiennent désormais environ 180 milliards de dollars au total dans l'industrie, avec un taux de croissance annuel composé supérieur à 70 % depuis 2021.