Keyrock, basée à Bruxelles, a finalisé l’acquisition de la quasi-totalité des actifs de trading et de courtage de BlockFills, la société de trading et de prêt crypto basée à Chicago et placée en faillite. Selon un document de faillite, Keyrock a accepté de payer 3,25 millions de dollars pour ces actifs, tout en reprenant certains passifs, participations, relations clients et technologies propriétaires. CoinDesk avait indiqué en juin que l’opération était en cours.
La transaction intègre le portefeuille de clients institutionnels, la technologie de trading et l’expertise en dérivés de BlockFills à l’infrastructure existante de Keyrock, qui couvre market making, trading OTC, options, crédit, services onchain et gestion d’actifs. Plusieurs dirigeants seniors de BlockFills accompagnent l’opération, dont Perry Parker, ancien responsable dérivés chez Goldman Sachs et Deutsche Bank qui dirigeait les options institutionnelles chez BlockFills, ainsi que Dan Schak, qui supervisait le risque et les opérations de trading. Les équipes élargies de trading, d’opérations et de développement commercial les rejoignent également.
Pourquoi c’est important
Le montant est faible, mais la portée stratégique ne l’est pas. BlockFills apporte à Keyrock une entité enregistrée auprès de la CIMA aux îles Caïmans, ainsi que le projet d’acquisition d’une entité autorisée par la FCA au Royaume-Uni, sous réserve d’approbation réglementaire. Ce sont deux licences réglementaires significatives dans des juridictions qui comptent pour les desks institutionnels, récupérées lors d’une vente aux enchères de faillite pour quelques millions de dollars. L’opération ajoute aussi une franchise de dérivés qui s’intègre naturellement à l’une des lignes de Keyrock en plus forte croissance, à un moment où les volumes sur CEX repartent à la hausse. Juin a marqué la première progression de l’activité sur les exchanges centralisés en cinq mois, avec des volumes spot en hausse de 15,3% à 1,11 billion de dollars.
Impact sur le marché
Les dérivés crypto institutionnels font partie des segments les plus disputés du marché, et l’équipe BlockFills offre à Keyrock une rampe d’accès plus rapide que la construction d’un carnet d’options institutionnel à partir de zéro. Les parcours de Parker et Schak chez Goldman Sachs et Deutsche Bank comptent autant pour la confiance des clients que la technologie. Il faudra surveiller le calendrier d’approbation de la FCA et d’éventuelles annonces de migration de clients par Keyrock au prochain trimestre, deux signaux qui montreront à quel point l’intégration se déroule proprement.
Questions fréquemment posées
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Qu’a réellement acheté Keyrock à BlockFills ?
Keyrock a acquis la quasi-totalité des actifs de trading et de courtage de BlockFills pour 3,25 millions de dollars selon un document de faillite, dont le portefeuille de clients institutionnels, la technologie de trading, l’expertise en dérivés, ainsi que certains passifs et participations.
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Qui de BlockFills rejoint Keyrock ?
Les dirigeants seniors Perry Parker, ancien responsable dérivés chez Goldman Sachs et Deutsche Bank qui dirigeait les options institutionnelles chez BlockFills, et Dan Schak, qui supervisait le risque et les opérations de trading, rejoignent Keyrock avec les équipes élargies de trading, d’opérations et de…
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Quelles licences réglementaires l’opération apporte-t-elle à Keyrock ?
L’acquisition apporte une entité enregistrée auprès de la CIMA aux îles Caïmans, ainsi que le projet d’acquisition d’une entité autorisée par la FCA au Royaume-Uni, cette dernière restant soumise à l’approbation réglementaire.
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Pourquoi cette acquisition est-elle stratégique pour Keyrock ?
Les dérivés sur actifs numériques font partie des lignes de Keyrock en plus forte croissance, et le portefeuille de clients institutionnels de BlockFills, avec son infrastructure d’options et de trading, offre à Keyrock une rampe d’accès plus rapide que la construction d’une franchise dérivés à partir de zéro.
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Comment cela s’inscrit-il dans le contexte de marché ?
Juin a marqué la première hausse des volumes de trading CEX en cinq mois, avec le spot en progression de 15,3% à 1,11 billion de dollars. La poussée de Keyrock dans les dérivés arrive sur un marché où l’activité institutionnelle montre des signes de reprise.
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