CME a lancé 77 contrats à terme sur actions individuelles le 27 juillet, couvrant Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla, ainsi que des dizaines d'autres titres américains très actifs. La bourse a coté 55 contrats standard représentant 100 actions chacun et 22 contrats Micro représentant 10 actions, avec des produits négociés 23 heures sur la semaine du dimanche au vendredi et une seule pause quotidienne d'une heure. Le groupe sous-jacent génère plus de 200 milliards de dollars d'activité notionnelle quotidienne moyenne et représente entre 55 % et 65 % environ, en poids d'indice, à la fois du S&P 500 et du Nasdaq 100.
Pourquoi c'est important
Les contrats à terme sur actions individuelles ont été lancés pour la dernière fois aux États-Unis le 8 novembre 2002, lorsque OneChicago a commencé à négocier ce produit avec le soutien de CME, Cboe et du Chicago Board of Trade. En 2015, la plateforme traitait environ 11,7 millions de contrats sur l'ensemble de l'année, tandis que les options américaines compensent aujourd'hui environ 61 millions de contrats chaque jour. OneChicago a cessé son activité en septembre 2020, mettant fin à la première expérience américaine après deux décennies de recherche d'un public.
La deuxième tentative de CME arrive sur un marché remodelé par les applications de courtage sans commission, les options à règlement le jour même et la culture crypto 24h/24. Les seuls utilisateurs de Robinhood ont négocié 231 millions de contrats d'options en mai 2026, avec des soldes de marge atteignant 19,5 milliards de dollars et un volume mensuel d'actions de 315 milliards de dollars. Les produits dérivés crypto de CME ont eux-mêmes compensé près de 3 000 milliards de dollars de notionnel en 2025 et la bourse a fait passer ce produit en accès 24h/24 en mai 2026, deux mois avant le lancement sur actions. Les nouveaux contrats appliquent la même logique de calendrier aux titres individuels.
Impact sur le marché
Ce lancement place CME directement dans la course au premier prix crédible pendant les heures de nuit, aux côtés du calendrier prévu de 23 heures en semaine de Nasdaq et de l'extension comparable de NYSE Arca. La FINRA a averti que la négociation hors séance signifie souvent moins de contreparties, des écarts bid-ask plus larges et des exécutions incohérentes entre les plateformes, une exposition que l'effet de levier amplifie plutôt qu'il ne supprime. Que les contrats Micro attirent ou non la participation qu'OneChicago n'a pas réussi à capter dépendra du volume de la première semaine, des intérêts ouverts, du soutien des courtiers et de la concentration de la liquidité sur Nvidia, Tesla et quelques autres titres phares plutôt que sur l'ensemble du catalogue de 77 contrats.
Questions fréquemment posées
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Qu'a lancé CME le 27 juillet et quelles actions sont incluses ?
CME a lancé 77 contrats à terme sur actions individuelles le 27 juillet : 55 contrats standard représentant 100 actions chacun et 22 contrats Micro représentant 10 actions. La liste couvre Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia, Tesla et des dizaines d'autres titres américains très actifs, négociés 23 heures…
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En quoi cela diffère-t-il de l'expérience des contrats à terme sur actions individuelles d'OneChicago ?
OneChicago a lancé les premiers contrats à terme sur actions individuelles américains le 8 novembre 2002, avec le soutien de CME, Cboe et du Chicago Board of Trade. En 2015, la plateforme traitait environ 11,7 millions de contrats sur l'ensemble de l'année, contre un marché américain des options qui compense…
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Pourquoi CME pense-t-elle que les traders particuliers utiliseront ces nouveaux contrats ?
CME cible les investisseurs déjà à l'aise avec l'effet de levier directionnel et l'exposition adossée à la marge. Les utilisateurs de Robinhood ont négocié 231 millions de contrats d'options en mai 2026, les soldes de marge des clients ont atteint 19,5 milliards de dollars et le volume mensuel d'actions a atteint 315…
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Quels risques accompagnent les contrats à terme sur actions individuelles négociés 23 heures ?
La FINRA a averti que la négociation hors séance implique généralement moins de contreparties, des écarts bid-ask plus larges, des exécutions incohérentes entre plateformes et des exécutions partielles. L'effet de levier amplifie chacun de ces risques d'exécution plutôt qu'il ne les supprime, et les contrats Micro…
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Comment cela s'inscrit-il dans la course plus large à la découverte des prix pendant la nuit ?
Nasdaq prépare un calendrier de 23 heures en semaine, NYSE Arca poursuit une extension comparable, et les plateformes crypto-natives proposent une exposition le week-end sur le S&P 500 depuis l'extérieur de Wall Street. Chaque plateforme veut être le premier prix crédible lors des publications de résultats, des…
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