La règle de 1 250 % de Bâle pourrait exclure les banques américaines du Bitcoin !

Six sénateurs républicains ont envoyé une lettre le 27 mai à la Fed, à la FDIC et à l'OCC, avertissant que le poids de risque de 1 250 % de Bâle sur le Bitcoin fonctionne comme une interdiction de facto de l'exposition des bilans bancaires — même si le Congrès fait avancer une législation pour ouvrir formellement les marchés d'actifs numériques à la finance traditionnelle. Selon la règle actuelle, une banque détenant 100 millions de dollars en BTC doit détenir 100 millions de dollars en capital contre cela. Avec un objectif CET1 interne de 12 %, cela grimpe à 150 millions de dollars, nécessitant environ 18 millions de dollars de bénéfice net annuel juste pour franchir un obstacle de 12 % de ROE — des économies que les revenus de garde, de trading et de services aux clients soutiennent rarement.

Pourquoi c'est important

Le Comité bancaire du Sénat a fait avancer le CLARITY Act le 14 mai par un vote de 15-9, ce qui donnerait aux banques un rôle statutaire sur les marchés d'actifs numériques. Mais les sénateurs soutiennent que la permission législative sans allégement du capital est un permis que les banques ne peuvent pas se permettre d'utiliser. Les trois régulateurs ont déjà évolué vers une permissivité crypto en 2025 — l'OCC a réaffirmé les droits de garde en mars, la FDIC a abandonné son exigence d'approbation préalable, et la Fed a retiré ses directives sur la crypto en avril — pourtant aucun n'a abordé la question du capital Bitcoin. Les sénateurs ont trouvé leur argument le plus percutant dans une FAQ inter-agences de mars 2026 affirmant que les titres tokenisés devraient recevoir le même traitement en capital que leurs équivalents non tokenisés, pressant les régulateurs d'étendre cette logique neutre en technologie aux actifs numériques natifs comme le BTC.

Impact sur le marché

Si les régulateurs adoptent une bande de poids de risque calibrée de 100 % à 300 %, le capital requis sur une exposition de 100 millions de dollars en Bitcoin pourrait passer de la fourchette actuelle de 100M-150M $ à 8M-36M $ — rendant la création de marché bancaire, le courtage principal et les produits crypto structurés économiquement viables.