La tokenisation est le nouveau boom des ETF — et les agents IA sont les suivants !

Le nouveau responsable des produits de portefeuille d'Ondo Finance, John Hoffman, affirme que la tokenisation suit la même trajectoire que celle des fonds négociés en bourse (ETF) il y a deux décennies — et que la véritable vague de demande n'est même pas encore arrivée. S'exprimant auprès de CoinDesk, l'ancien cadre d'Invesco et de Grayscale a tracé un lien direct entre le marché précoce des ETF, qui détenait environ 200 milliards de dollars lorsqu'il a rejoint le secteur au début des années 2000 et qui a depuis évolué vers une classe d'actifs mondiale de près de 20 trillions de dollars, et le marché des actifs tokenisés, qui a déjà dépassé 33 milliards de dollars et a triplé au cours de la seule dernière année.

Pourquoi c'est important

La thèse de Hoffman ne concerne pas seulement la numérisation des actifs existants — elle porte sur ce qui vient après. Il soutient que les agents IA deviendront des participants actifs du marché, achetant, vendant et allouant des capitaux à travers des produits d'investissement tokenisés sur des infrastructures blockchain. Cela nécessite trois éléments que l'industrie est encore en train de construire : des actifs tokenisés, une infrastructure de courtage principal onchain, et des stratégies de gestion d'actifs exécutables nativement sur la blockchain. Ondo propose déjà des produits tokenisés du Trésor américain et prévoit de s'étendre aux actions, aux ETF et aux contrats à terme perpétuels via son marché tokenisé. Le contexte plus large de l'industrie est frappant : Citi estime que le secteur des actifs tokenisés pourrait atteindre 5,5 trillions de dollars d'ici 2030, tandis que le Boston Consulting Group et Ripple évaluent l'opportunité à 18,9 trillions de dollars d'ici 2033.

Impact sur le marché

Pour les investisseurs suivant la convergence entre la crypto et la finance traditionnelle, c'est un signal structurel plutôt que cyclique. La formulation de Hoffman — "chaque marché qui se numérise devient plus grand" — positionne la tokenisation non pas comme une expérience de niche sur blockchain, mais comme la couche fondamentale pour la prochaine génération de marchés de capitaux.