Mubadala Capital, la branche de gestion d’actifs du fonds souverain d’Abou Dhabi, a tokenisé l’une de ses stratégies de marchés privés pour investisseurs qualifiés, en la déployant sur le réseau Base de Coinbase, Solana et Sui grâce à l’infrastructure de la société de tokenisation KAIO, basée aux Émirats arabes unis. Le fonds a déjà attiré environ 75 millions de dollars d’actifs on-chain depuis son lancement, et Coinbase y prend une exposition sur son propre bilan d’entreprise, un premier exemple d’une société crypto-native cotée investissant dans un produit de marchés privés tokenisé. Le montant de cet investissement COIN n’a pas été communiqué.
Pourquoi c’est important
Mubadala supervise environ 430 milliards de dollars d’actifs, ce qui le place dans la même catégorie que BlackRock, Franklin Templeton, Apollo et les autres grands gestionnaires qui ont déjà placé des fonds sur des rails blockchain au cours des deux dernières années. Son initiative ajoute un acteur des marchés privés adossé à un souverain à une liste jusqu’ici dominée par les fonds monétaires américains et les produits de bons du Trésor, étendant la tokenisation à des stratégies alternatives à plus forte marge. Le signal le plus intéressant vient de Coinbase, qui inscrit le fonds à son propre bilan : le fait qu’une plateforme régulée et cotée traite un fonds privé tokenisé comme une allocation de trésorerie valide la classe d’actifs d’une manière qu’aucun lancement par un tiers ne peut égaler.
Impact sur le marché
Le lancement intervient alors que les firmes de Wall Street se pressent pour mesurer l’ampleur de l’opportunité. Citi prévoit environ 5 500 milliards de dollars de titres tokenisés d’ici 2030, tandis que Boston Consulting Group et Ripple estiment le marché plus large des actifs tokenisés à 18 900 milliards de dollars d’ici 2033. KAIO, le fournisseur d’infrastructure derrière ce fonds, affirme administrer désormais 144 millions de dollars pour des clients comme Hamilton Lane, Brevan Howard et Laser Digital, donnant une indication de la part de ces prévisions déjà passée on-chain. Pour Solana, Sui et Base, héberger un produit adossé à un souverain constitue le type de distribution institutionnelle qui compte davantage pour le récit que pour les volumes à court terme.
Questions fréquemment posées
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Qu’a lancé Mubadala Capital ?
Mubadala Capital, la branche de gestion d’actifs du fonds souverain d’Abou Dhabi, a tokenisé l’une de ses stratégies de marchés privés pour investisseurs qualifiés grâce à l’infrastructure de la société KAIO, basée aux Émirats arabes unis.
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Quelles blockchains hébergent le fonds ?
Le fonds tokenisé est disponible sur le réseau Base de Coinbase, Solana et Sui, et a déjà attiré environ 75 millions de dollars d’actifs on-chain depuis son lancement.
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Coinbase investit-elle dans le fonds ?
Oui. Coinbase prend une exposition au fonds sur son propre bilan d’entreprise, un premier exemple de société crypto-native cotée investissant dans un produit de marchés privés tokenisé. Le montant n’a pas été communiqué.
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Quelle est la taille de Mubadala Capital ?
Mubadala Capital supervise environ 430 milliards de dollars d’actifs, ce qui en fait l’un des plus grands gestionnaires d’actifs alternatifs adossés à un souverain à placer un fonds sur des rails blockchain.
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Quelle taille les actifs tokenisés pourraient-ils atteindre ?
Citi prévoit environ 5 500 milliards de dollars de titres tokenisés d’ici 2030, tandis que Boston Consulting Group et Ripple estiment que les actifs tokenisés toutes classes confondues pourraient atteindre 18 900 milliards de dollars d’ici 2033.
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