Schroders déploie ses obligations émergentes sur Solana

Schroders déploie sa stratégie Emerging Market Bonds sur Solana, par l’intermédiaire du spécialiste de la tokenisation Centrifuge. Il s’agit du premier déploiement sur une blockchain pour ce gestionnaire d’actifs de 1 100 milliards de dollars. Les investisseurs détiendront des parts tokenisées d’un fonds nourricier qui investit dans le fonds obligataire sous-jacent de Schroders. La valeur des parts suit sa valeur liquidative.

La stratégie investit dans des titres de dette publics et privés de pays émergents. Schroders indique gérer des obligations de marchés émergents depuis plus de 50 ans, avec plus de 40 professionnels de l’investissement spécialisés dans cette classe d’actifs. Centrifuge fournit l’infrastructure nécessaire à l’émission et à la gestion des parts tokenisées.

Pourquoi c’est important

Les bons du Trésor américain et les fonds monétaires tokenisés ont été les principaux moteurs de la croissance initiale des actifs du monde réel onchain. Ils représentent 14 milliards de dollars sur les 39 milliards du marché des actifs du monde réel tokenisés suivi par RWA.xyz. La dette des marchés émergents présente un profil de risque et de rendement différent, notamment en raison de la solvabilité des emprunteurs, des fluctuations des devises et de la conjoncture économique des pays en développement.

Il s’agit d’un fonds nourricier doté d’une catégorie de parts onchain, et non d’une détention directe du fonds sous-jacent de Schroders. Cette structure élargit la gamme de stratégies d’investissement proposées sur une infrastructure blockchain, au-delà des liquidités et des titres d’État à courte échéance.

Impact sur le marché

Ce lancement s’inscrit dans une tendance plus large des gestionnaires d’actifs établis à proposer des produits d’investissement onchain. Schroders avait déjà obtenu en Irlande l’autorisation réglementaire de créer une catégorie de parts tokenisées pour son fonds monétaire en dollars américains, Schroders Onchain Active Returns. Federated Hermes et la branche de gestion d’actifs de New York Life ont également annoncé des initiatives de tokenisation.

Pour Solana, ce déploiement apporte au réseau une stratégie obligataire gérée activement par un gestionnaire d’actifs mondial. Il montre que la tokenisation s’étend à une nouvelle classe d’actifs, même si la structure de fonds nourricier signifie que les investisseurs détiennent ses parts tokenisées, et non des parts directes du fonds sous-jacent de Schroders.