Zama, Morpho et Steakhouse Financial lancent le coffre Steakhouse Confidential USDC Prime sur Ethereum, le premier produit de rendement DeFi qui encapsule un USDC entièrement chiffré par chiffrement homomorphe dans une stratégie de prêt établie. Les dépôts ouvrent le 23 juin via l'application Zama, les jetons sous-jacents se réglant directement sur le mainnet Ethereum plutôt que d'être transférés vers une chaîne de confidentialité distincte.
Le produit permet aux détenteurs du cUSDC chiffré de Zama de déposer dans le coffre Steakhouse USDC Prime existant de Morpho et de gagner du rendement tout en gardant les soldes, les tailles de transfert et les détails de stratégie protégés de l'observation du mempool public. « Jusqu'à présent, opérer sur une blockchain publique signifiait exposer l'intégralité de votre jeu financier à vos concurrents », a déclaré à The Block le cofondateur et PDG de Zama, Dr Rand Hindi, qualifiant le lancement de début officiel d'une catégorie DeFi confidentielle sur Ethereum.
Pourquoi c'est important
La confidentialité a été la pièce manquante pour les institutions qui veulent du rendement onchain mais refusent de publier leurs positions. La pile FHE de Zama protège les soldes et les montants de transfert tout en préservant l'auditabilité et les contrôles de conformité — un ajustement structurel pour les utilisateurs institutionnels de Morpho, selon le cofondateur de Morpho Merlin Egalite, qui a déclaré que la confidentialité avait été un signal constant des allocataires potentiels. Le cofondateur de Steakhouse, Sébastien Derivaux, a présenté l'intégration comme permettant aux institutions d'accéder à la même stratégie liquide et consciente du risque sans diffuser leur activité à la concurrence ou aux pratiquants du front-running.
Le coffre arrive également dans un contexte de dynamique : Morpho a bouclé ce mois-ci une levée de fonds de 175 millions de dollars co-dirigée par Paradigm, a16z crypto et Ribbit Capital à une valorisation d'environ 2 milliards de dollars, avec la participation d'Apollo, Circle Ventures et VanEck. Zama a par ailleurs acquis TokenOps le mois dernier pour étendre les distributions chiffrées aux émetteurs institutionnels et s'est associée en mars à T-REX Network, soutenu par Apex Group, pour amener sa couche FHE aux actifs réels tokenisés ERC-3643.
Questions fréquemment posées
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Qu'est-ce que le coffre Steakhouse Confidential USDC Prime ?
C'est un coffre de rendement DeFi sur Ethereum qui encapsule le cUSDC de Zama, chiffré par chiffrement homomorphe, dans la stratégie Steakhouse USDC Prime existante de Morpho, permettant aux déposants de gagner du rendement sans exposer soldes, tailles de transfert ou stratégie onchain.
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Comment le cUSDC de Zama préserve-t-il la confidentialité des transactions ?
Le cUSDC de Zama utilise le chiffrement homomorphe pour protéger les soldes et les montants de transfert tout en préservant l'auditabilité et les contrôles de conformité, en convertissant l'USDC standard directement sur le mainnet Ethereum sans nécessiter de pont vers une autre chaîne.
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Quand les dépôts du nouveau coffre ouvrent-ils ?
Les dépôts du coffre Steakhouse Confidential USDC Prime ouvrent le 23 juin via l'application Zama, selon les équipes impliquées.
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Pourquoi la DeFi institutionnelle a-t-elle besoin de confidentialité onchain ?
Le cofondateur de Morpho, Merlin Egalite, a déclaré que la demande institutionnelle pour la confidentialité onchain était un signal constant des utilisateurs potentiels, car publier positions, tailles et stratégie sur un mempool public expose les institutions au front-running et aux fuites de renseignement…
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Quels risques le coffre confidentiel hérite-t-il ?
Le coffre hérite du profil de crédit et de liquidité du plus ancien coffre USDC Steakhouse de Morpho plutôt que de créer de nouveaux marchés, concentrant l'exposition sur la demande d'emprunt en USDC et la stratégie Steakhouse de Morpho au sens large.
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