Événements macro qui influencent la crypto — décisions de taux des banques centrales, chiffres de l'inflation, stress bancaire et changements de risque mondial.
Un yen plus fort pourrait forcer les investisseurs à défaire des paris sur le yen bon marché dans les actions, les obligations et les cryptomonnaies, ravivant le choc inter-actifs observé après la hausse des taux de la BOJ en août 2024.
La fermeté du dollar d'ici la fin de l'année tirera probablement l'or vers le bas pendant encore 2 à 4 semaines, mais les achats des banques centrales et les anticipations de planche à billets confirment que le cycle haussier est structurel et loin d'être terminé.
L'analyse présente les 6 à 8 prochaines semaines comme un nouveau test du support de la ligne de tendance, sous l'effet du billet vert, en s'appuyant sur les creux de fin d'été 2018 et 2022 comme référence structurelle.
Le plafond d'amende doublé compte moins que le recadrage de l'alerte : passer du simple rapprochement de noms au traçage des portefeuilles intermédiaires, mixeurs et canaux OTC qui déplacent réellement l'argent.
La décorrélation est l'information, pas le chiffre : frappes contre l'Iran, Brent au-dessus de 90 $, actions en baisse, et le bitcoin est resté proche de 78 000 $. Un mois d'août à 24 % semble structurel plutôt que réflexe face à un titre d'un jour.
Robin Brooks prévient que les marchés perdent patience avec les économies à forte dette, redirigeant les capitaux vers la Suisse et le Danemark, où les refuges à faible dette absorbent historiquement les flux vers le bitcoin et l'or.
Le signal de marché est l'accès aux infrastructures énergétiques lié aux politiques publiques, tandis que le montant de $100B représente un plafond, non des capitaux déployés.
Ces propos alignent la Maison-Blanche sur les anticipations de baisse des taux, tout en préservant la marge de manœuvre du président de la Fed en matière de politique monétaire, une combinaison pertinente pour la liquidité des actifs risqués.
Cette remarque place l'infrastructure IA américaine au cœur de la rivalité technologique entre les États-Unis et la Chine, faisant des autorisations, de la disponibilité énergétique et de l'accès au réseau des points de surveillance politique clés.
Le réajustement des anticipations est contesté : Citi et JPMorgan estiment que les données ne justifient pas une hausse, ce qui laisse les actifs sensibles aux taux exposés alors que les investisseurs réévaluent la trajectoire de la Réserve fédérale.
Le détroit d’Ormuz est un passage obligé pour les flux mondiaux de pétrole. Toute escalade entre les États-Unis et l’Iran constituerait donc un risque direct pour les marchés de l’énergie et l’appétit général pour le risque.
Le pétrole au-dessus de 90 $ et la posture hawkish de la Fed n'ont pas effacé le gain, mais le volume spot atone laisse la reprise en manque d'une confirmation totale.
Le déclencheur géopolitique est de retour. Après un mois de calme relatif, les combats renouvelés entre les États-Unis et l'Iran ont poussé le BTC sous 77 000 $ et ont entraîné les actifs à risque avec lui, bien que le marché global reste encore modérément en hausse sur…
Le rapport sur les salaires d'août tombe vendredi après le choc de juillet à -23K et 103K de révisions cumulées, tandis que la première phase à grande échelle de la CBDC russe démarre le même matin que la consultation sur le stablecoin en roubles…
Un dollar plus fort et les paris sur une hausse de la Fed éprouvent la série de huit jours d'entrées dans les ETF Bitcoin d'août face au tournant macroéconomique.
Des analystes, dont Jim Bianco et Robin Brooks, soutiennent qu'une lecture de 58 % est une tendance, pas une certitude, et qu'un mouvement en septembre serait probablement un resserrement performatif visant à limiter les rendements à 10 ans plutôt que...
La hausse de 23 % de BTC en août a fait fi de l'escalade de cette semaine dans le détroit d'Ormuz. Le prochain test interviendra en septembre.
La frappe replace le détroit d’Ormuz au centre des marchés. La hausse du brut peut alimenter l’inflation et compliquer les perspectives de taux pour les actifs risqués, dont les cryptos.
Cette comparaison fait de la fortune d’un milliardaire un indicateur de la concentration des richesses et met en lumière les inégalités, la fiscalité et le pouvoir économique privé.
Les rachats obligataires du Trésor facilitent quelques anciennes émissions, mais $739B de nouvelles émissions absorbent d'abord les réserves. Le Bitcoin attend en bout de chaîne pendant que le TGA se reconstruit vers $1.05T d'ici fin octobre.
CoinDesk
Benjamin Cowen
CryptoSlate
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