CryptoSlate
Polygon'da DAI sağlayan Aave borç verenleri, TokenLogic'in 12 Kasım'da sunduğu bir öneri kapsamında borçluların ödediği faizden aldıkları payın %75'ten %30'a düşmesini görebilir. Plan, 12 Aave V3 örneği ile Ethereum V2'deki toplam 54 rezervde rezerv faktörlerini yükselterek daha fazla faizi DAO hazinesine yönlendiriyor. TokenLogic, 9 Kasım bakiyelerini temel alarak, koşullu bir Plasma USDT0 değişikliğinden gelen yaklaşık $1 milyon dahil, DAO'nun yıllık gelirine yaklaşık $4 milyon eklenmesini modelliyor. Polygon DAI özelinde modellenen arz APY'si 270 baz puan düşüyor.
Neden önemli
Rezerv faktörü, borçluların ödediği faizden sağlayıcılar yerine DAO'ya ayrılan kısımdır; bunun yükseltilmesi, borçlanma faizi eğrisine dokunmadan kimin ödeme alacağını değiştirir. TokenLogic, daha büyük hazine payının, borç alınabilir rezervlerle gelen riskler karşılığında DAO'yu daha iyi telafi ettiğini savunuyor.
Kesintiler kasıtlı olarak eşit dağıtılmıyor. TokenLogic, Avalanche DAI.e için 173, Avalanche USDt için 78 ve Avalanche USDC için 61 baz puanlık düşüşler modelliyor ve Polygon DAI'yi açıkça eski (legacy) bir rezerv olarak tanımlayarak, düşen pazarlardan likiditeyi çıkarmak için daha düşük getirileri bir teşvik olarak kullanıyor.
Pazar etkisi
Gelir tahmini bakiyeleri ve oranları sabit tutuyor, ancak öneri sağlayıcı davranışını değiştirmek üzere tasarlandı. Ethereum V2'de borçlanmaya açık kalan beş rezerv %99,99 rezerv faktörüne gidecek ve TokenLogic, düşen getirilerin çıkışları teşvik etmesini bekliyor. Sağlayıcılar fon çekerse kullanım oranı yükselir ve borçlanma maliyetleri artar; bu da borçluları pozisyonlarını kapatmaya zorlar.
Seçilmiş bitcoin-wrapper ve likit stake teminat rezervlerindeki borç verenler %100 faktörle karşılaşsa da 1 ila 2 baz puandan fazla kaybetmiyor; çünkü bu rezervlerin borç verme APY'leri zaten sıfıra yakın. %100 faktör yalnızca borç verme faizine uygulanır, asla mevduat anaparasına uygulanmaz; wstETH için stETH stake getirisi birikimi eksiksiz devam eder. Yayın, sonraki adımlar olarak geri bildirim ve Aave Improvement Proposal aşamasına yükseltmeyi listeliyor; getiri kesintileri ve gelir kazanımları öneri düzeyindeki tahminler olarak kalıyor.
Sıkça sorulan sorular
-
Aave'nin rezerv faktörü nedir ve borç verenleri nasıl etkiler?
Rezerv faktörü, borçlu faizinden sağlayıcılar yerine Aave DAO'suna ayrılan kısımdır. Yükseltilmesi borçlanma faizi eğrisini değiştirmeden faizi borç verenlerden uzaklaştırır ve kazanılan arz APY'sini düşürür.
-
TokenLogic önerisi Aave DAO'su için ne kadar ek gelir üretir?
TokenLogic, 9 Kasım bakiyeleri ve oranlarını kullanarak, koşullu bir Plasma USDT0 değişikliğinden gelen yaklaşık $1 milyon dahil, yıllıklandırılmış yaklaşık $4 milyon ek DAO geliri öngörüyor.
-
Aave'deki Polygon DAI borç verenleri neden en büyük getiri kesintisini alacak?
TokenLogic, Polygon DAI'nin rezerv faktörünün %25'ten %70'e çıkarılmasını, yani modellenen 270 baz puanlık arz APY düşüşünü öneriyor. Havuzu eski bir rezerv olarak tanımlıyor ve düşen pazarlardan likiditeyi çıkarmak için düşük getirileri teşvik olarak kullanıyor.
-
%100 rezerv faktörü, borç verenlerin Aave'deki mevduatını kaybetmesi anlamına gelir mi?
Hayır. %100 rezerv faktörü yalnızca borç verme faizine uygulanır, mevduat anaparasına asla uygulanmaz. wstETH için tokenin stETH değerine yansıyan stake getirisi birikimi de eksiksiz korunur.
-
Kesintilerden sonra sağlayıcılar fon çekerse Aave'nin borçlanma maliyetlerine ne olur?
Borç verenler çıkarsa kullanım oranı yükselir; bu da Aave'nin kullanım tabanlı eğrisi boyunca borçlanma maliyetlerini yukarı iter ve borçluları pozisyonlarını kapatmaya zorlar. Önerinin gelir tahmini bakiyeleri sabit tutuyor, dolayısıyla sağlayıcı çıkışları girdileri değiştirebilir.
TheBlock
Crypto News
CoinDesk
WatcherGuru
Lookonchain
WuBlockchain