Yapay Zeka Tahmini ABD İhalesine 5,7 Milyar Dolar Ekledi

Veri merkezi büyümesine dair tek bir tahmin, ABD'nin doğu şebekesinin ayakta tutulmasının modellenen maliyetine PJM'in bağımsız piyasa denetçisine göre 5,7 milyar dolar ekledi. 2028-29 teslim yılı için Temmuz ayındaki ihale yaklaşık 16,4 milyar dolar kapasite geliri üretti; yeni ve büyüyen veri merkezlerinden gelen tahmini talep olmadan yeniden hesaplandığında bu rakam yaklaşık 10,7 milyar dolara düşüyor. Mevcut veri merkezi yükü karşı senaryoda tutuldu, böylece yalnızca beklenen yapay zeka büyümesinin fiyat etkisi izole edildi.

Aynı baskı mağaza raflarında da görülüyor. Avustralya'nın istatistik kurumu ses, görüntü ve bilgi işlem ekipmanı fiyatlarında serinin 1980'e uzanan geçmişindeki en büyük artış olan %6,1'lik üç aylık bir yükseliş kaydetti ve Avustralya Merkez Bankası bunu yapay zeka altyapısı talebinin驱动lediği bellek çipi maliyetlerine bağladı. RBA, fiyat baskısının birkaç kaynağından biri olarak yapay zekayla ilgili yatırımları göstererek 3 Kasım'da politika faizini %4,85'e yükseltti.

Neden önemli

Yapay zekanın enflasyon ayak izi yatırımcı sunumlarından para politikası ve elektrik piyasalarının makineye dönüşmüş durumda. Avustralya, ABD ve Birleşik Krallık'taki merkez bankaları artık bileşen talebini bir maliyet kaynağı olarak takip ediyor; buna rağmen San Francisco Fed, bilgi işleme ekipmanlarının %3,4'lük genel enflasyona yalnızca 0,2 puan eklediğini hesaplıyor. Vaat edilen verimlilik telafisi hâlâ kanıtlanmadı: yaklaşık 6.000 yöneticiyle yapılan bir ankette, katılımcıların %89'u üç yıl boyunca şirket verimliliğinde etki görmediğini bildirdi; BLS'nin %3,6'lık üçüncü çeyrek verimlilik büyümesi ön okuması ise payın hiçbir kısmını yapay zekaya atfedemiyor.

Maliyetler, yapay zeka hizmetlerini asla satın almayan insanlara da ulaşıyor. Şebeke kapasitesi, talep tahminlerine göre yıllar öncesinden fiyatlandırılıyor; dolayısıyla veri merkezi büyümesi beklentileri, hiçbir tesis inşa edilmeden önce elektrik santrallerine yapılan ödemeleri yükseltiyor. Aynı sisteme bağlı hane halkları, neyin inşa edileceği veya bu maliyetlerin elektrik sözleşmeleri ve yerel düzenlemeler yoluyla nasıl geri döneceği üzerinde neredeyse hiç kontrole sahip değil.

Piyasa etkisi

Bir sonraki PJM ihalesini ve düzenleyicilerin faturayı kime yükleceğini izleyin. Virginia, Dominion Energy'nin büyük yüklü müşterileri için ayrı bir tarife sınıfı oluşturdu ve 1 Ocak 2027'den itibaren sözleşmelerde 14 yıllık asgari taahhüt gerektiriyor; bu, veri merkezlerinin şebeke maliyetlerinin daha fazlasını üstlenmesini sağlamaya yönelik erken bir şablon. Bir çalışmanın veri merkezi girişinin konut elektrik tarifelerini %2,1 artırdığını bulması ve başka bir çalışmanın mütevazı bir ortalama düşüş tespit etmesi gibi rakip akademik tahminler, kimin ödeyeceğine ulusal bir ortalamanın değil, yerel düzenleyici tasarımın karar vereceğini gösteriyor. Yapay zekanın verimlilik kazancıları tüketicilerin gerçekten ödediği fiyatlarda görünene kadar, defterin harcama tarafı bileşik faiz gibi artmaya devam ediyor.