DexScreener gerçekte nedir, ne değildir?
DexScreener, canlı verileri doğrudan Uniswap, PancakeSwap, Raydium ve onlarca küçük fork gibi on-chain decentralized exchanges üzerinden çeken ücretsiz bir fiyat grafiği ve çift toplayıcısıdır. CEX tarzı bir emir defteri değildir, cüzdan değildir ve araştırma terminali değildir. Birçok zincirde, likidite havuzlarında şu anda neler olduğunu gösteren bir penceredir.
Bu konumlandırma önemlidir çünkü çoğu yeni başlayan kişi, bir Telegram grubunda veya X'te bir kontrat adresi gördükten sonra DexScreener'a gelir ve grafiğin satın alıp almaması gerektiğini söylemesini umar. Grafik bunu söylemez. Grafik size, tek bir cüzdanın zayıf bir havuzda dolarları döndürmesiyle kolayca manipüle edilebilen fiyat hareketini gösterir. Size gerçekten bir şey anlatan sayılar, fiyatın yanındaki sütun başlıklarında duran sayılardır.
Bu nedenle DexScreener'ı kullanmanın en iyi yolu, onu bir ipucu listesi olarak değil, bir tehlike yüzeyi olarak görmektir. Her çift sayfası aynı zamanda adli bir görünüm sunar: çift yaşı, likidite derinliği, kaç farklı cüzdanın işlem yaptığı ve kontratın nerede bulunduğu. Bunları dikkatle okuyun, sayfa sizin için due diligence sürecinizin yarısını zaten yapar.
Bir çift sayfasını açtığınız anda kabul ettiğiniz riskler
Size yeni bir token satan herkesin, sayfadaki neredeyse her sayıyı olduğundan farklı gösterme yönünde finansal teşvikleri vardır. Bu risklerin bazıları teknik, bazıları davranışsaldır ve birkaçı doğrudan dolandırıcılıktır. Bunları baştan bilmek, kumar oynamakla araştırma yapmak arasındaki farktır.
DEX'lerdeki en yaygın kayıp modeli likidite rug'ıdır. Bir deployer bir token çıkarır, onu bir DEX'te listeler, küçük bir alıcı grubunun fiyatı yukarı itmesine izin verir, ardından havuzdaki varlıkları, yani likiditeyi çeker ve ortadan kaybolur. Alıcıların elinde, geriye kalan tek alıcısı deployer'ın çıkış cüzdanı olan bir token kalır. Bu model, her yıl küçük piyasa değerli DEX kayıplarının çoğunluğunu oluşturur.
Yakın akrabası soft rug'dır; burada kontrat sahibi arzın büyük bir kısmını elinde tutar, daha fazla token basar veya kontrat sahibi adresinden vergi ya da transfer kurallarını değiştirir. Grafik, kuralların değiştiği ana kadar sağlıklı görünebilir. DexScreener'da bekleyen sahiplik devirleri veya mint yetkisi konusunda sizi uyaran bir alan yoktur, kontrat yönlendirmesinin önemli olmasının nedeni budur.
Son olarak wash-trade riski vardır. DEX'ler permissionless olduğu için tek bir cüzdan, hacmi şişirmek amacıyla birçok yeni cüzdan üzerinden bir token'ı kendi kendine alıp satabilir. Grafik gerçekçi görünen mumlar gösterir, alım/satım sayaçları yükselir ve yalnızca fiyat hareketine göz atan trader'ın bunu anlamasının bir yolu yoktur. Bu yüzden hacim ve işlem sayılarını kesin sinyaller olarak değil, yumuşak sinyaller olarak ele alırız.
Beş temel sütun, dürüstçe açıklama
Her DexScreener parite sayfası, grafiğin üst kısmında ve parite listesi görünümünde kabaca aynı sütun setini gösterir. Birbirinin yerine geçebilirmiş gibi görünürler. Geçmezler.
Likidite, işlem havuzunda duran varlıkların dolar cinsinden değeridir, genellikle token ile ETH, USDC veya SOL gibi bir baz varlık arasında bölünür. Sayfadaki güvenilir bir sayıya en yakın veridir, çünkü DexScreener bunu doğrudan havuz sözleşmesinden çeker. Daha yüksek likidite, tek bir işlemin fiyatı daha az hareket ettirmesi anlamına gelir. On bin doların altında likiditeye sahip bir parite, yüz dolarlık bir işlemle birkaç yüzde puan oynatılabilir. Bu yüzden küçük havuzlar rug için oyun alanıdır.
FDV, yani fully diluted value, fiyatın tokenın toplam arzıyla çarpılmasıdır, ekibin hâlâ elinde tuttuğu tokenlar dahil. Arzın yüzde 90'ının ekibin cüzdanında durduğu yeni bir lansmanda FDV, ekibin asla satış yapmayacağını varsayan hayali bir sayıdır. Dolaşımdaki arz küçükken FDV'yi bir pazarlama rakamı olarak değerlendirin. Yalnızca dolaşımdaki arzla çarpılan piyasa değeri gerçeğe daha yakındır ve DexScreener genellikle ikisini de gösterir.
Parite yaşı, işlem paritesinin on-chain olarak ne kadar süredir var olduğunu gösterir. On beş dakikalık bir paritenin geçmiş performansı yoktur. Artan likidite ve organik işlemle bir haftayı atlatmış bir parite düşük bir eşiği geçmiş sayılır, ama bu yalnızca düşük bir eşiktir. Yaş güvenilirdir, çünkü ekip kontrolündeki herhangi bir kaynaktan değil, blockchain üzerinden okunur.
Alışlar ve satışlar, yakın bir zaman aralığındaki işlem sayılarıdır. Bir cüzdan kümesinden yapılan wash trade işlemleriyle kolayca şişirilebilirler. Oran, mutlak sayıdan daha önemlidir. On bin alış ve sıfır satış gösteren bir parite, neredeyse kesin olarak deployer'ın kontrol ettiği cüzdanlar arasında işlem görüyordur.
Makers, işlem yapmış farklı cüzdan adreslerinin sayısıdır. Makers, sayfadaki hacme yakın sinyaller içinde tek başına en iyi göstergedir, çünkü wash trade üretmek için çok sayıda cüzdana ihtiyaç duyar. Yüksek hacme ama çok küçük maker sayısına sahip bir parite, güçlü bir rug işaretidir. Pratik bir kural olarak, makers sayısı birkaç düzinenin altındaysa ve parite birkaç saatlikse şüpheci olun.
Hangi sayılar düzenli olarak sahte üretilir
Temel sütunların ötesinde, parite sayfası ve bağlantılı token sayfası sağlam görünen ama düzenli olarak yapay biçimde üretilen birkaç sinyal gösterir. Hangisinin ne olduğunu bilmek gerçek para kazandırır.
Hacim, en öne çıkan sahtedir. Yüz cüzdanı ve bir scripti olan herkes parayı bir havuzdan döndürüp aya gidiyormuş gibi görünen bir grafik üretebilir. DexScreener şüpheli hacmi etiketlemek için elinden geleni yapar, ancak her chain üzerindeki wash trade işlemlerini tamamen filtreleyemez. Ham hacim sayısını doğrulama gerektiren bir pazarlama iddiası olarak değerlendirin, ideal olarak maker sayısı ve ücretli bir aggregator gibi harici bir kaynakla destekleyin.
Holder sayısı, gösterildiğinde sözleşmeden gelir ve teknik olarak on-chain'dir, ancak şişirilmesi en kolay sayılardan biridir. Bir cüzdanı elliye bölmek, her birine küçük miktarlar göndermek ve geri almak ucuzdur. Birkaç yüzün altındaki holder sayıları size çok az şey söyler.
Sosyal bağlantılar, X/Twitter, Telegram ve web sitesi bağlantıları gibi, deployer'ın token metadata alanına yazdığı şeylerden ibarettir. Bunlar gerçek topluluklar, satın alınmış takipçilere sahip yeni açılmış hesaplar veya alakasız bir projenin sitesinin klonları olabilir. Mavi onay işareti, yüksek takipçi sayısı ve aktif bir Telegram, hepsi satın alınabilir.
En büyük holder yüzdesi daha kullanışlıdır, ancak yine de yorum gerektirir. Arzın yüzde 40'ını tutan bir deployer cüzdanı tek bir işlemle rug yapabilir. Bir yıl içinde vesting ile açılan kilitli ekip tahsisi farklı bir hikâyedir, fakat DexScreener varsayılan olarak hangisinin hangisi olduğunu söylemez. Sözleşmeyi okumanız veya en azından bir block explorer üzerinde hızlıca gözden geçirmeniz gerekir.
Likiditenin kilitli veya yakılmış olup olmadığı nasıl kontrol edilir
Birçok meşru lansman, ilk likidite havuzu tokenlarını bir kilit sözleşmesine gönderir veya yakar. Bu, deployer'ın havuzu basitçe çekemeyeceği anlamına gelir. DexScreener bazı paritelerde likiditenin yanında küçük bir kilit simgesi gösterir, ancak buradaki sinyal kısmi niteliktedir. Bunu kendiniz nasıl doğrulayacağınız aşağıdadır.
Parite sayfasını açın ve LP token adresini bulun. Uniswap tarzı paritelerde bu ayrı bir ERC-20 sözleşmesidir. Bu LP token adresini chain'e bağlı olarak Etherscan, BaseScan veya Solscan içine yapıştırın ve holdings sekmesine bakın. En büyük holder bilinen bir locker ise, örneğin EVM chain'lerinde Unicrypt, Team.Finance veya PinkLock, ya da özel anahtarı olmayan ölü bir adresse, klasik burn, LP sözleşme seviyesinde rug açısından kısıtlanmıştır. Bu kontrolden alabileceğiniz en iyi sinyal budur.
Kilitli LP garanti değildir. Token sözleşmesinin kendisi hâlâ upgradeable olabilir, deployer büyük bir ekip tahsisini havuza boşaltabilir veya locker'ı kontrol eden bir multisig bazı kurulumlarda fonları erken serbest bırakabilir. Kilitli LP'yi yeterli değil, gerekli bir koşul olarak değerlendirin. Kilitli LP'ye ama kilitsiz ekip cüzdanına sahip bir token hâlâ gerçekleşmeyi bekleyen bir rug olabilir.
Bundled cüzdanlar, snipers ve fark edilmesi gereken diğer desenler
Dakikalar veya saatler önce açılmış bir paritede ilk alıcılar nadiren rastgeledir. Genellikle üç kategoriden birindedirler ve her birinin sonuçları çok farklıdır.
Sniper bots, likiditenin eklendiği aynı blokta alım yapan scriptlerdir. Cüzdanları çoğu zaman yeni lansmanlarda çok sayıda küçük pozisyon tutar ve kendilerini bilinen bir bundling servisinden fonlamış olabilir. Sniper varlığı dolandırıcılığın kanıtı değildir, ancak ilk on holder'ının tamamı aynı fonlama kaynağına sahip sniper olan bir token, insider launch imzası gösteriyordur.
Bundled cüzdanlar, aynı deployer tarafından kontrol edilen adres kümeleridir. Bir block explorer üzerinde bunları fonlamayı izleyerek fark edebilirsiniz: Tek bir cüzdan yirmi yeni cüzdandan oluşan bir ağaca ETH gönderir, bu cüzdanların her biri birkaç dakika içinde tokenı satın alır. Bundle tespiti yapabileceğiniz en değerli kontrollerden biridir, çünkü genellikle insider trading ile organik ilgiyi ayırır. DEXTools, Bubblemaps ve birkaç ücretli analiz hizmeti gibi araçlar bunu otomatik olarak gösterir; Etherscan üzerinde ise manuel izleme gerektirir.
Gerçek erken alıcılar saniyeler içinde değil, saatler içinde gelme eğilimindedir ve cüzdan geçmişleri alakasız tokenlarda işlem yaptıklarını gösterir. Parite sayfası temiz bir merdiven gibi yükselen grafik ve sıfır erken satıcı gösteriyorsa bu organik aktivitenin yokluğudur, güç işareti değildir.
Contract yönlendirmesini kullanarak Etherscan, BaseScan ve Solscan'e gitme
Her DexScreener pair sayfasında, genellikle token bilgi panelinin üst kısmına yakın bir yerde veya Info sekmesinde bir contract address alanı bulunur. Ona tıklayın. Contract address, sayfadaki en önemli tek metin dizisidir, çünkü DexScreener'ın kendi verilerinden bağımsız olan tek tanımlayıcıdır.
Ethereum mainnet üzerinde contract'ı Etherscan'e yapıştırmak sizi kaynak koda, holder listesine, transfer geçmişine ve doğrulanmış sosyal bağlantılara götürür. Base veya Arbitrum üzerinde bunun karşılığı BaseScan ve Arbiscan'dir. Solana üzerinde ise Solscan'dir. Bu explorer'lar gösterişli değildir, ancak crypto'da gerçek veriye en yakın şeylerdir.
Explorer üzerinde sırayla dört şeye bakın. Birincisi, contract doğrulanmış mı ve kaynak kod proje tarafından iddia edilen işlevle eşleşiyor mu. İkincisi, en büyük on holder kim ve yüzde kaçını kontrol ediyorlar. Üçüncüsü, bir mint function veya yalnızca owner tarafından kullanılan transfer blacklist var mı ve ownership renounced edilmiş mi. Dördüncüsü, son bir saat içinde ekip wallet'larından pair'e büyük transferler olmuş mu. Bunların her biri bir dakikadan kısa sürer ve işlem yapmadan önce en yaygın dolandırıcılıkların çoğunu yakalar.
60 saniyelik satın alma öncesi kontrol listesi
Yeni listelenmiş bir token'da buy'a tıklamadan önce bu listeyi uygulayın. Bilerek kısa tutulmuştur. Herhangi bir cevap yanlışsa işlemi pas geçin.
Likidite: gerçek anlamda yirmi bin doların üzerinde mi ve LP bilinen bir locker'da kilitli mi veya dead address'e yakılmış mı. Cevaplardan biri hayırsa liquidity rug riski yüksektir.
Pair yaşı: pair en az birkaç saattir düzenli işlemle live durumda mı, yoksa dikey bir chart ile sadece birkaç dakikalık mı. Dikey chart'lı birkaç dakikalık pair'ler insider bölgesidir.
Makers ve hacim: maker sayıları hacme göre makul görünüyor mu. Yirmi wallet'tan gelen yüz bin dolarlık hacim neredeyse kesinlikle wash trading'dir.
Contract: ilgili explorer'da contract'ı açın, doğrulanmış olduğunu teyit edin, en büyük holder'ları kontrol edin ve renounced edilmemiş bir owner ya da mint function arayın.
Wallet kümeleri: en büyük alıcıların fon kaynağını izleyin. Hepsi aynı wallet'a geri gidiyorsa ve bu wallet deployer'ı da fonladıysa launch bundled'dır ve chart sahnelenmiştir.
FDV ve piyasa değeri: FDV piyasa değerinin üç veya dört katından fazlaysa arzın büyük bir kısmı hâlâ ekibin elindedir. Bu arz eninde sonunda piyasayla karşılaşacaktır.
Yeni token launch'larını körü körüne takip etmeden izleyin
DexScreener, likidite eklendiği anda her yeni pair'i görünür kılar, bu da chart'ın en az güvenilir olduğu andır. Gözünüze çarpan her pair için likiditeyi, yaşı, maker'ları, contract'ı ve bundling durumunu manuel olarak kontrol etmek kaybedilecek bir oyundur. Zippfeed, taze DEX pair launch'larını daha geniş crypto haberleriyle birlikte toplar, daha geniş piyasanın bir hikayeyi bullish, neutral veya bearish olarak ele alıp almadığını görebilmeniz için sentiment scoring uygular ve her öğeyi önemine göre derecelendirir. Bu sayede mumlara bakıp chart'ın dürüst olmasını ummak yerine, yeni launch'ları günün geri kalan haberleriyle karşılaştırarak önceliklendirebilirsiniz.
