Her Zipp hikayesi #OptionsExpiry etiketiyle, en yenisi önce.
10 yıllık Hazine tahvili getirisinin 2 baz puan gerilemesi baskıyı hafifletti. Cuma günkü opsiyon vadesi dolumu, 85.000 dolarlık alım opsiyonu kullanım fiyatını odağa taşıyor.
Fed'in Çarşamba günkü kararı, Cuma günü yaklaşık 1,47 milyon IBIT opsiyon sözleşmesinin vade sonundan iki gün önce geliyor; açık pozisyonun %37'si, … ile eşleşen 40-45 dolar arasındaki kullanım bandında kümeleniyor.
Opsiyon vade dolumu türev piyasasındaki pozisyonlanmayı ayrıştırdı: BTC opsiyonları call ağırlıklı kalırken, uzlaşma sonrası volatilitenin sınırlı kaldığı ortamda ETH yatırımcıları daha temkinli pozisyon aldı.
$6.4B'lik açık pozisyonun büyük kısmı %20'lik ralliden önce $70K altı bir zemine karşı yazılmıştı; bu nedenle vade sonrası pozisyon dağılımı, traderların bir sonraki okuyacağı şey olacak.
$69.000'lik maksimum acı seviyesi bir fiyat tabanı değil, konumlandırma referansıdır; Fed beklentileri ise takas çevresinde ikinci bir volatilite kaynağı ekliyor.
Vadenin asıl sorusu, dealer hedging'in Bitcoin'ı $75K-$80K aralığında tutacak mı yoksa bir kırılmayı destekleyecek mi. 0,83 put/call oranı bir envanter ölçüsüdür, tek başına yönlü bir sinyal değildir.
Call ağırlıklı pozisyonlar yükseliş eğilimine işaret ederken, kümelenmiş strike seviyeleri Cuma günkü tepkiyi basit bir yönlü bahisten çok gamma hedging testine dönüştürüyor.
Deribit, aylık opsiyonlarda $9.6B'lık bir işlem gerçekleştirdi ve Bitcoin'in bir sonraki aşağı yönlü çekim noktası $60,000 seviyesinde, bu da hafta sonunun açılış fiyatının %5'inden daha az bir mesafede. ETF akışları ise pazartesiye kadar durakladı.
Bugün kapanan 149.000 BTC kontratı ve 435.000 ETH kontratı, toplamda yaklaşık $10,5B nominal değer taşıyor. Her iki varlıkta da call ağırlıklı pozisyonlanma, yatırımcıların yükseliş yönü için prim ödediğine işaret ediyor.
Vade dolumu tek başına fiyatı oynatacak kadar açık pozisyonu silmedi. Yükselişi beş gün üst üste ETF girişi ve balinaların 66.700 BTC biriktirmesi taşıdı, ancak $2,3 milyarlık stablecoin çıkışı baskı yaratmayı sürdürüyor.
1,9 milyar dolarlık nominal ile ağır basan BTC olurken, 1'in üzerindeki put-call oranı, baskı öncesinde korunma yapanların defansif bir duruş benimsediğine işaret ediyor.
1 milyar dolarlık likidasyon dalgası kaldıraçı temizledi ve 26 Haziran vadesi 10 milyar doların üzerindeki konumlanma yükünü kaldırıyor; ancak önümüzdeki 72 saat ETF likiditesi olmadan işlem görecek, bu yüzden $58K'ın kaderini yalnızca yerel akışlar belirleyecek.
Her iki bacakta da 1'in altında put-call oranı ve zayıf çeyreklik vade hacimleri, yapısal okumayı değiştirmiyor: masalar hedge yapıyor, peşinden koşmuyor. Öte yandan spot ETF'lerden ve Strategy'nin satış baskısından gelen risk iştahsızlığı...
72 bin dolardaki max pain mıknatısı çekmedi: 10,6 milyar dolarlık nominalin yaklaşık %80’i değersiz vadesini doldurdu. Bu, fiyatı bir sonraki aşamaya taşıyanın opsiyon defteri değil, spot akışı olduğunu doğruluyor.
Spot ETF'ler tek bir seansta $469M kaybetti ve üç aylık açık pozisyonların %80'i para dışında kalırken, piyasa $68K–$70K'daki gamma dönüşünün altında sıkışmış durumda.
162,000 BTC nominal vade, Cuma günü 08:00 UTC'de sona erecek ve 0.81 put/call oranı ile $72K maksimum acı seviyesi, uzlaşma süresince savunulacak bir mıknatıs olacak.
Yaklaşık 10 milyar dolarlık BTC opsiyon nominal değeri Cuma günü Deribit'te vadeye ulaşıyor; ağrının büyük kısmı, spot satışı sürerken yükseliş tarafında yoğunlaşıyor.
Opsiyon alıcılarının en çok zarar ettiği kullanım fiyatına spotun çekildiği yönündeki popüler teori gerçek zamanlı olarak çöküyor; BTC, Cuma günkü rekor vadede $72.000 max pain hedefine karşı $61.700 civarında sıkışmış durumda.
Wintermute'un OTC masası, BTC'nin ayı piyasası tabanına doğru ilerlediğini ve opsiyon piyasalarının günlük %1,9'luk dar bir hareket fiyatladığını görüyor; hafta boyunca üç katalizör, PCE, İran haberleri ve çeyrek sonu opsiyon vadesi, öne çıkıyor.
Spot BTC ETF'leri rekor $6 milyarlık 30 günlük çıkış kaydetti ve Cuma günkü $10,6 milyarlık opsiyon vadesi, tüm piyasanın önüne $60.000 tabanını koyuyor.
CoinDesk
CryptoSlate
WuBlockchain
Crypto News
TheBlock