Bitcoin dépasse 85 000 $ dans un short squeeze de 648 M$

Le Bitcoin s’échangeait à 84 984 $, en hausse de 4,7 % depuis minuit UTC, après avoir dépassé le sommet de 82 284 $ atteint le 4 septembre. Le mouvement a déclenché 746,6 millions de dollars de liquidations sur le marché crypto en 24 heures, dont 647,9 millions de dollars sur des positions short. Au cours de la seule dernière heure, 159,9 millions de dollars supplémentaires ont été liquidés, dont 95 % sur des positions short.

L’intérêt ouvert sur le Bitcoin a progressé de 7,59 %, à 156 milliards de dollars, alors même que les positions baissières étaient forcées de se clôturer. Le volume mondial sur 24 heures a également augmenté de 39 %, à 224 milliards de dollars, ce qui indique que les traders remplacent les positions liquidées au lieu de se retirer. L’intérêt ouvert des contrats à terme sur le Bitcoin a dépassé 700 000 BTC pour la première fois depuis plusieurs semaines, tandis que le ratio de volume long-short des takers penchait à près de 53 % en faveur des acheteurs.

Pourquoi c’est important

Le rallye est amplifié par les achats forcés, mais les données sur les dérivés montrent qu’un nouvel effet de levier accompagne le mouvement. Les valeurs positives du delta de volume cumulé du Bitcoin et de l’Ether indiquent des achats agressifs au marché, tandis que la demande pour les options d’achat témoigne d’un positionnement toujours orienté à la hausse. Les grands comptes Binance affichent également un ratio long sur dérivés supérieur à 2,0, même si leur activité immédiate d’achat et de vente reste équilibrée.

Cette combinaison soutient la cassure haussière, mais elle accroît aussi la sensibilité du marché à un retournement. La hausse de l’intérêt ouvert peut prolonger une tendance lorsque les prix continuent de progresser, mais un effet de levier trop concentré peut rapidement se transformer en un nouveau cycle de liquidations.

Impact sur le marché

La progression est généralisée, avec 95 des 100 composants du CoinDesk 100 en hausse et un indice qui gagne 3,0 %. Le Sui a progressé de 12,3 % depuis minuit, tandis que son intérêt ouvert sur les contrats à terme a augmenté de 28,9 %, à 402 millions de dollars. L’intérêt ouvert du CRO a atteint un record de 536 millions de tokens, mais des taux de financement annualisés des contrats perpétuels proches de 60 % signalent une forte concentration de positions longues et un risque accru de long squeeze.

La volatilité implicite du Bitcoin et de l’Ether n’a que légèrement progressé, ce qui suggère que les traders s’attendent encore à un rallye ordonné. Le principal point à surveiller est de savoir si la demande au comptant peut absorber l’effet de levier qui se reconstitue actuellement sur les contrats à terme et les options.