BNY et Citadel Securities ont réalisé une transaction utilisant des bons du Trésor américains tokenisés pour faire passer des obligations d’État du règlement au financement. Le test cible les collatéraux, que les banques et les sociétés de trading utilisent pour garantir des prêts à court terme et financer leurs activités de marché. Des transferts plus rapides pourraient réduire le temps pendant lequel les actifs restent immobilisés entre les différents systèmes.
Pourquoi c’est important
Le transfert des collatéraux constitue une contrainte majeure des marchés institutionnels. Les délais entre le règlement et le financement peuvent empêcher les entreprises de réutiliser des obligations d’État de haute qualité ou de mobiliser leurs liquidités dans d’autres transactions. Les Treasuries tokenisés offrent une représentation fondée sur la blockchain, capable de relier plus directement ces deux étapes.
La transaction renforce le poids institutionnel d’une initiative plus large visant à intégrer les actifs traditionnels aux blockchains. BlackRock, Franklin Templeton et JPMorgan ont également fait progresser leurs fonds ou titres tokenisés, alors que le secteur se concentre sur la réduction des délais de règlement, l’automatisation des processus et une circulation plus flexible des actifs.
Impact sur le marché
BNY prévoit d’étendre ses services de trésorerie numérique et de dépôts tokenisés pour soutenir le règlement et le financement fondés sur la blockchain. La banque compte également prolonger les horaires de fonctionnement des systèmes de règlement traditionnels couvrant les titres éligibles à la Réserve fédérale et les transactions tripartites américaines, avec pour objectif de couvrir les horaires de trading européens et asiatiques l’an prochain.
Cette combinaison laisse entrevoir une évolution progressive vers des marchés fonctionnant plus longtemps et réutilisant les collatéraux de manière plus efficace. Dan Doherty, responsable des opérations sur les actifs numériques chez Citadel Securities, a déclaré qu’une circulation efficace des collatéraux de haute qualité était fondamentale au bon fonctionnement des marchés. Carolyn Weinberg, de BNY, a indiqué que les Treasuries tokenisés pouvaient contribuer à un système financier plus interconnecté et toujours disponible.
Questions fréquemment posées
-
Qu’ont testé BNY et Citadel Securities ?
Ils ont réalisé une transaction utilisant des bons du Trésor américains tokenisés pour faire passer des obligations d’État du règlement au financement.
-
Pourquoi le transfert des collatéraux est-il important pour Wall Street ?
Les banques et sociétés de trading utilisent les obligations d’État comme collatéral pour garantir des prêts à court terme et financer leurs activités. Les retards peuvent immobiliser ces actifs et limiter leur réutilisation.
-
Comment les Treasuries tokenisés pourraient-ils améliorer le financement ?
Une représentation tokenisée peut relier plus directement le règlement et le financement, ce qui pourrait permettre aux entreprises de réutiliser plus vite leurs collatéraux et de libérer des liquidités pour d’autres transactions.
-
Quels services numériques BNY prévoit-il d’étendre ?
BNY prévoit d’étendre ses services de trésorerie numérique et ses capacités de dépôts tokenisés afin de soutenir le règlement et le financement fondés sur la blockchain.
-
Quand BNY prolongera-t-il les horaires de règlement traditionnels ?
BNY prévoit de prolonger l’an prochain les horaires de fonctionnement pour les titres éligibles à la Réserve fédérale et les transactions tripartites américaines, afin de couvrir les horaires de trading européens et asiatiques.
WatcherGuru
CoinTelegraph
Crypto Rank News
CryptoSlate
TheBlock