Les institutions Circle Mint éligibles peuvent désormais déposer du Bitcoin natif, recevoir du collatéral sous forme de cirBTC enveloppé et emprunter des USDC via un marché de prêt Morpho. Circle a activé ce processus coordonné sur Arc et Ethereum le 21 septembre, permettant aux équipes de trésorerie d’obtenir des liquidités en dollars sans vendre leurs BTC. Le service exclut les clients de New York et reste soumis aux exigences de juridiction et d’éligibilité.
Pourquoi c’est important
Circle Mint fournit l’interface de compte, tandis que cirBTC représente une créance tokenisée adossée à du Bitcoin natif. Les clients déposent des BTC, créent des cirBTC et les fournissent comme collatéral depuis un portefeuille contrôlé par le client. Les USDC empruntés sont ensuite crédités sur le solde Circle Mint, raccourcissant le parcours entre Bitcoin détenu et liquidités en dollars.
Ce processus ne transforme pas le crédit DeFi en prêt Circle à taux et conditions fixes. Les marchés Morpho définissent leur propre actif de prêt, leur collatéral, leur oracle, leur modèle de taux d’intérêt et leur limite de ratio prêt-valeur pour la liquidation. Circle coordonne l’expérience, mais le marché sélectionné détermine les coûts d’emprunt, les limites de collatéral, les liquidités disponibles et le risque de liquidation.
Impact sur le marché
Un instantané du marché Arc pris le 21 septembre affichait une limite de ratio prêt-valeur pour la liquidation de 86 %, 14,13 millions de dollars empruntés, 162,85 millions de dollars de liquidités disponibles, une taille de marché de 176,99 millions de dollars et un taux d’utilisation de 7,98 %. Ces chiffres décrivent la situation sur Arc à ce moment précis et ne s’appliquent pas à Ethereum.
Le tableau de bord des réserves de Circle indiquait 948,75081803 cirBTC en circulation contre 951,25857454 BTC en réserves au 20 septembre, dont environ 397 cirBTC sur Arc et environ 552 sur Ethereum. Une position peut devenir liquidable même si le Bitcoin sous-jacent n’est pas vendu, car les cirBTC sont utilisés au sein du marché de prêt. La poursuite des emprunts et les conditions du marché détermineront si ce lancement crée une demande durable pour les cirBTC.
Questions fréquemment posées
-
Comment fonctionne le processus d’emprunt adossé au Bitcoin de Circle ?
Les institutions éligibles déposent des BTC natifs via Circle Mint, reçoivent des cirBTC, les fournissent comme collatéral sur un marché Morpho et reçoivent les USDC empruntés sur leur solde Circle Mint.
-
Qui peut utiliser le service USDC adossé au Bitcoin de Circle ?
Le service est accessible aux institutions Circle Mint éligibles, sous réserve des exigences de juridiction et d’éligibilité. Les clients de New York sont exclus.
-
Qui fixe les conditions d’emprunt et de liquidation ?
Le marché Morpho sélectionné fixe les coûts d’emprunt, les limites de collatéral, les liquidités disponibles et les seuils de liquidation au moyen de son propre oracle, de son modèle de taux d’intérêt et de sa limite de ratio prêt-valeur.
-
Que montrait l’instantané du marché Arc au 21 septembre ?
L’instantané affichait une limite de ratio prêt-valeur pour la liquidation de 86 %, 14,13 millions de dollars empruntés, 162,85 millions de dollars de liquidités disponibles, une taille de marché de 176,99 millions de dollars et un taux d’utilisation de 7,98 %.
-
Une position adossée à des cirBTC peut-elle être liquidée si le Bitcoin n’est pas vendu ?
Oui. Une position peut devenir liquidable parce que les cirBTC sont utilisés au sein du marché de prêt, même si le Bitcoin sous-jacent reste invendu.
Crypto News
WuBlockchain
CoinTelegraph
TheBlock
CoinDesk