Compound Finance a remanié sa direction et approuvé lundi un budget record de 52 millions de dollars pour relancer sa croissance après que la valeur totale verrouillée sur le protocole a chuté à 1,2 milliard de dollars, contre un pic de 12 milliards en septembre 2021. Le pivot vise les utilisateurs institutionnels via des offres d'actifs du monde réel, des intégrations de partenaires et une infrastructure de crédit conçue pour répondre aux normes de conformité de la finance traditionnelle. La nouvelle équipe comprend le directeur d'exploitation Christopher Donovan, anciennement de la Near Foundation, le directeur produit Steven Liu, qui a fait passer Maple Finance de 500 millions à 5 milliards de dollars d'actifs, et l'ancien PDG de Coinbase Custody Aaron Schnarch comme directeur exécutif, avec des recrutements supplémentaires venus d'Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial et Maple Finance.
Pourquoi c'est important
Compound a ouvert la voie au prêt décentralisé en 2018 et a traité environ 480 milliards de dollars de dépôts et de volumes d'emprunt depuis sa création, mais il a progressivement cédé du terrain à Aave, qui détient aujourd'hui 14,8 milliards de dollars de TVL, soit environ 11 fois le carnet actuel de Compound. Schnarch a qualifié l'écart de structurel : « La DeFi est une innovation remarquable ; cependant, elle n'a connu qu'une adoption institutionnelle limitée. Les offres de produits actuelles ne répondent pas aux exigences de la finance traditionnelle, notamment en matière de conformité et d'exigences techniques. »
Himanshu Sahay, cofondateur et directeur technique d'Arch Lending, a posé la distinction encore plus clairement : les institutions « ne sont pas des équipes de souscription, elles souscrivent des structures ». Les 52 millions de dollars, le plus important budget jamais approuvé par la DAO de Compound, sont le capital nécessaire pour construire ces structures, et les recrutements suggèrent que le protocole achète le langage auquel les institutions souscrivent, et pas seulement les noms.
Impact sur le marché
La DeFi opère depuis une base fragilisée. Le TVL de l'ensemble du secteur a chuté de plus d'un tiers depuis le début de l'année pour s'établir à environ 70 milliards de dollars, tiré vers le bas par une large correction crypto, des rendements compressés et une série d'exploits de protocoles dont le piratage de KelpDAO à 292 millions de dollars en avril. Standard Chartered projette que le secteur pourrait atteindre 2 700 milliards de dollars d'ici 2030, les actifs du monde réel tokenisés figurant parmi les segments à plus forte croissance.
Questions fréquemment posées
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Qu'est-ce que Compound Finance et quel est son TVL actuel ?
Compound Finance est l'un des plus anciens protocoles de prêt décentralisé, lancé en 2018. Sa valeur totale verrouillée est tombée à 1,2 milliard de dollars, contre un pic de 12 milliards en septembre 2021.
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Quel est le montant du budget approuvé par Compound pour son pivot institutionnel ?
La DAO de Compound a approuvé un budget record de 52 millions de dollars, le plus important jamais validé par la gouvernance du protocole. Il sert à financer des offres d'actifs du monde réel, des intégrations de partenaires et l'infrastructure de crédit.
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Qui rejoint la nouvelle direction de Compound ?
Christopher Donovan, anciennement de la Near Foundation, rejoint comme COO. Steven Liu, qui a fait passer Maple Finance de 500 millions à 5 milliards de dollars d'actifs, est CPO. L'ancien PDG de Coinbase Custody Aaron Schnarch devient directeur exécutif. Les autres recrues viennent d'Anchorage Digital, HSBC,…
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Comment Compound se compare-t-il à Aave aujourd'hui ?
Compound a ouvert la voie au prêt décentralisé en 2018 et a traité environ 480 milliards de dollars de dépôts et d'emprunts depuis sa création, mais Aave détient aujourd'hui 14,8 milliards de dollars de TVL, soit environ 11 fois le carnet actuel de Compound.
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Quel est le contexte plus large du marché DeFi pour ce pivot ?
Le TVL du secteur DeFi a chuté de plus d'un tiers depuis le début de l'année pour s'établir à environ 70 milliards de dollars, pénalisé par des rendements compressés et des exploits de protocoles dont le piratage de KelpDAO à 292 millions de dollars en avril. Standard Chartered projette que le secteur pourrait…
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