Grove, spécialiste des infrastructures de crédit sur blockchain, a présenté jeudi Basin, un nouveau réseau de liquidité offrant jusqu'à 1 milliard de dollars de liquidité quotidienne engagée en stablecoins pour les rachats instantanés de fonds tokenisés adossés à des actifs réels. Les deux premiers fonds à l'utiliser sont le BUIDL de BlackRock, d'une valeur de 2,2 milliards de dollars et émis par Securitize, ainsi que le Janus Henderson Anemoy Treasury Fund (JTRSY) de 1,1 milliard de dollars, tokenisé par Centrifuge. BlackRock et Janus Henderson rejoignent la plateforme en tant que gestionnaires d'actifs de lancement, accompagnés de Securitize, Centrifuge, Anchorage Digital, Galaxy Digital et FalconX.
La facilité cible la critique la plus persistante à l'encontre des Treasuries tokenisés : si les fonds sur blockchain promettent une négociation 24h/24 et des transferts quasi instantanés, beaucoup dépendent encore des rails de règlement traditionnels lors des rachats par les investisseurs, ce qui génère des délais de plusieurs jours. Basin comble ce fossé en avançant de la liquidité en stablecoins contre des rachats ou transferts validés, pendant que le règlement du fonds sous-jacent se poursuit sur les canaux habituels.
Pourquoi c'est important
Le marché des Treasuries américains tokenisés, évalué à 15 milliards de dollars, a progressé de plus de 130 % sur l'année écoulée, BlackRock, Franklin Templeton et JPMorgan y ayant tous lancé des produits. Les institutions utilisent de plus en plus ces fonds pour stationner leur trésorerie dans des équivalents monétaires sur blockchain, mais la friction au rachat est la raison structurelle pour laquelle le secteur n'a pas encore cannibalisé le marché pluri-billionnaire des fonds Treasury traditionnels. Robbie Mitchnick, responsable mondial des actifs numériques chez BlackRock, l'a formulé directement : la tokenisation ne peut moderniser les marchés de capitaux que si l'infrastructure sous-jacente suit. Bhaji Illuminati, PDG de Centrifuge, a qualifié Basin de première facilité à atteindre la taille et l'échelle dont les allocataires institutionnels ont réellement besoin.
Impact marché
Basin transforme en pratique les fonds Treasury tokenisés en instruments toujours actifs, levant le dernier grand argument opérationnel qui leur était opposé face aux fonds monétaires traditionnels adossés aux T-bills.
Questions fréquemment posées
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Qu'est-ce que la facilité Basin de Grove ?
Basin est un réseau de liquidité sur blockchain lancé par Grove, offrant jusqu'à 1 milliard de dollars de liquidité quotidienne engagée en stablecoins pour les rachats instantanés de fonds tokenisés adossés à des actifs réels. Il avance les paiements en stablecoins contre des rachats validés, pendant que les…
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Quels fonds tokenisés utilisent Basin en premier ?
Le fonds BUIDL de BlackRock, de 2,2 milliards de dollars, émis par Securitize, et le Janus Henderson Anemoy Treasury Fund (JTRSY) de 1,1 milliard de dollars, tokenisé par Centrifuge, sont les deux fonds de lancement sur Basin.
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Pourquoi cette facilité est-elle importante pour le marché des Treasuries tokenisés ?
Le marché des Treasuries américains tokenisés a progressé de plus de 130 % sur l'année écoulée pour dépasser 15 milliards de dollars d'actifs, mais la plupart des fonds s'appuient encore sur des rails de règlement traditionnels qui génèrent des délais de rachat de plusieurs jours. Basin vise à ramener ce délai à…
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Qui sont les partenaires de lancement de Basin ?
BlackRock et Janus Henderson sont les gestionnaires d'actifs de lancement. Securitize et Centrifuge fournissent l'infrastructure de tokenisation. Anchorage Digital, Galaxy Digital et FalconX connecteront la clientèle institutionnelle au réseau de liquidité.
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Qu'ont déclaré BlackRock et Centrifuge à propos du lancement ?
Robbie Mitchnick, responsable mondial des actifs numériques chez BlackRock, a déclaré que la réduction de la friction de règlement et l'amélioration de la liquidité représentent une étape importante pour rendre les fonds tokenisés plus efficaces et utilisables par les investisseurs institutionnels. Bhaji Illuminati,…
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