Spot- und Futures-Krypto-ETFs — Ströme, AUM, neue Anmeldungen, Genehmigungen und Aktivitäten von Emittenten.
Bitcoin-Fonds blieben über sieben Tage netto im Plus, während Ethereum-ETFs sowohl auf Tages- als auch auf Wochensicht Abflüsse verzeichneten.
Aggressive Verkäufe am Derivatemarkt haben den übergeordneten Kursanstieg von ETH bislang nicht gebrochen. Anhaltende ETF-Abflüsse und steigende Börsenbestände würden den Druck jedoch verstärken.
Unklar ist, ob CME die Positionen von ETHK mit dem bestehenden ETHU-Fonds von Volatility Shares zusammenfasst, der bereits 19.204 Ether-Futures-Kontrakte hält.
Der MOVE-Index ist auf etwa 116 gestiegen und liegt damit nahe seinem Märzhoch. Die Volatilitätsindikatoren für Bitcoin und den S&P 500 bewegen sich nahe ihren bisherigen Jahrestiefs. Ein weiterer Anstieg könnte die Ruhe auf die Probe stellen.
Die Prognosen hängen von der Tokenisierung, Ethereums Rolle bei Stablecoins und DeFi sowie einem Ausbruch über 5.000 $ ab. Es sind Szenarien, keine Garantie für den Ruhestand.
Die gegenläufigen Kapitalströme machten BlackRocks IBIT und ETHA zu den jeweils einzigen Fonds ihrer Gruppe mit Nettozuflüssen.
Die Fonds setzen auf CME-Futures statt auf den direkten Besitz von Kryptowährungen und bieten über derivative börsengehandelte Produkte einen gehebelten Zugang.
Die gegenläufigen Kapitalströme hielten sowohl auf Tages- als auch auf Sieben-Tage-Sicht an: Bitcoin-Fonds zogen Kapital an, während Ethereum-Fonds Nettoabflüsse verzeichneten.
Der Start bietet US-Anlegern einen neuen Weg, über ein Spot-ETP in NEAR zu investieren. Das Handelsvolumen am ersten Tag erreichte 15,1 Mio. $.
Vor dem Handelsstart müssen die Fonds noch wirksame Registrierungsunterlagen vorlegen. Die täglichen Anpassungen können Verluste ebenso wie Gewinne verstärken.
Zwei überarbeitete ETF-Anträge und eine neue Registrierung als Transfer Agent ergänzen Injectives Vorstoß für institutionelle Zulassungen. Zugleich will das Projekt tokenisierte Vermögenswerte auf die Blockchain bringen.
Die wöchentlichen Mittelzuflüsse zeigen eine unterschiedliche Entwicklung bei der Nachfrage nach Bitcoin- und Ethereum-ETFs. Bitcoin-Produkte verzeichnen damit die dritte Woche in Folge Zuflüsse.
Zuflüsse von 102 Mio. $ in ETFs vor dem Arbeitsmarktbericht und eine Welle von Short-Eindeckungen beflügelten die Erholung. Die Fondsströme nach dem Bericht werden zeigen, ob Anleger weiter zukaufen.
Der Beschluss beseitigt eine Hürde in den Börsenregeln, bestätigt aber weder die Wirksamkeit der Fondsregistrierung noch einen ersten Handelstag. Die Produkte streben die dreifache tägliche Futures-Rendite an, nicht die dreifache langfristige Wertentwicklung der Vermögenswerte.
Die Entscheidung ebnet den Weg für gehebelte Anlagen in Krypto und Rohstoffe. Die Zulassung zur Notierung und zum Handel bedeutet jedoch noch keinen Handelsstart.
Auch über sieben Tage zeigt sich das gleiche Bild: Nettozuflüsse bei Bitcoin-ETFs stehen Nettoabflüssen bei Ethereum-ETFs gegenüber.
Die Rally stützt sich auf neue Nachfrage nach ETF-Anteilen. Das Eindecken von Short-Positionen könnte den Anstieg verstärkt haben, bevor der US-Arbeitsmarktbericht ihn auf die Probe stellt.
Zwei Monate in Folge über 2,5 Mrd. $ zeigen, dass die institutionelle Nachfrage strukturell ist; Oktober verlängert die Serie bereits, und Ether-ETFs steuern eigene 832 Mio. $ bei.
Ein formeller Verwahrungsrahmen würde eines der letzten strukturellen Hindernisse beseitigen, das registrierte Anlageberater und regulierte Fonds von der Krypto-Allokation abhält.
Der Vorschlag würde registrierten Beratern erlauben, Kunden-Krypto unter definierten Bedingungen direkt zu verwahren. Ein struktureller Wandel, der den institutionellen Zugang über den engen Kreis qualifizierter Verwahrer hinaus erweitert.
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