BlackRock a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission un dossier pour l’iShares Bitcoin Managed Protect ETF, un fonds conçu pour offrir aux investisseurs une exposition à la hausse de son trust bitcoin phare tout en les protégeant partiellement contre les pertes. Selon le dossier, le fonds « cherche à fournir une exposition à la hausse à l’iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) et/ou à une exposition similaire au bitcoin jusqu’à une limite approximative, tout en cherchant à fournir un niveau de protection contre la baisse ».
IBIT est le plus grand ETF bitcoin spot du marché, avec plus de 65 milliards de dollars d’actifs sous gestion depuis son lancement en janvier 2024. Ce nouveau dossier est le troisième ETF bitcoin de BlackRock. En juin, la société a lancé l’iShares Bitcoin Premium Income ETF, qui génère chaque mois des revenus issus des primes d’options en plus de l’exposition au bitcoin.
Pourquoi c’est important
BlackRock construit une gamme complète de produits autour de son trust phare, plutôt que de se limiter à un seul fonds. Les investisseurs peuvent désormais choisir une exposition spot directe via IBIT, des revenus via le Premium Income ETF, ou une exposition avec protection contre la baisse via le Managed Protect ETF. Cette approche reprend la structure fondée sur les options qui a transformé l’investissement dans les ETF actions au cours de la dernière décennie.
James Seyffart, de Bloomberg Intelligence, a signalé sur X qu’il s’agissait du troisième dépôt d’ETF bitcoin de BlackRock. Il a également relevé que la société ne propose toujours que des produits bitcoin et Ethereum, alors que ses concurrents ont lancé des ETF suivant des actifs allant de XRP à SOL et DOGE.
Impact sur le marché
Ce dépôt montre que la demande pour une exposition au bitcoin avec gestion du risque est devenue suffisamment importante pour que le plus grand gestionnaire d’actifs au monde continue de segmenter le marché. Les ETF avec protection contre la baisse peuvent séduire les investisseurs qui souhaitent profiter du potentiel de hausse du bitcoin sans s’exposer à l’intégralité du risque de perte, ce qui pourrait ouvrir l’accès à l’actif à des acteurs institutionnels et à des réseaux de conseil plus prudents.
Il faudra surveiller le calendrier d’examen de la SEC et, une fois les échanges lancés, déterminer si l’écosystème d’IBIT lié aux options attire de nouveaux capitaux d’investisseurs restés à l’écart de la première vague d’ETF spot.
Questions fréquemment posées
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Qu’est-ce que l’iShares Bitcoin Managed Protect ETF ?
Il s’agit d’un fonds pour lequel BlackRock a déposé un dossier auprès de la SEC lundi. Il cherche à fournir une exposition à la hausse à l’iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) jusqu’à une limite approximative, tout en offrant aux investisseurs un niveau de protection contre la baisse.
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Quelle est la taille du fonds IBIT de BlackRock ?
IBIT détient plus de 65 milliards de dollars d’actifs sous gestion, ce qui en fait le plus grand ETF bitcoin spot. BlackRock l’a lancé en janvier 2024.
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Est-ce le premier ETF bitcoin supplémentaire de BlackRock ?
Non. James Seyffart, de Bloomberg Intelligence, a indiqué qu’il s’agissait du troisième dépôt d’ETF bitcoin de BlackRock, après l’iShares Bitcoin Premium Income ETF lancé en juin, qui génère chaque mois des revenus issus des primes d’options.
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À qui s’adresse un ETF bitcoin avec protection contre la baisse ?
Il vise les investisseurs qui souhaitent profiter du potentiel de hausse du bitcoin, mais qui ne veulent pas s’exposer à l’intégralité du risque de perte. Cela inclut des acteurs institutionnels et des réseaux de conseil plus prudents, auxquels les seuls ETF spot n’avaient pas encore donné accès.
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BlackRock propose-t-il des ETF sur d’autres cryptomonnaies ?
Non. Seyffart a indiqué que BlackRock ne propose toujours que des produits bitcoin et Ethereum, tandis que d’autres émetteurs ont lancé des ETF suivant des actifs allant de XRP à SOL et DOGE.
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