Bitcoin recule à 83 300 $ avec les taux US au plus haut

Le Bitcoin a reculé à $83,344, en baisse de 1,23 % depuis minuit UTC, alors que le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans atteignait son plus haut niveau depuis 2007. Les actions américaines et les cryptomonnaies ont baissé simultanément, tandis que les traders asiatiques et européens achetaient le repli. L'indice du dollar a progressé de 0,13 % à 101,24, tandis que l'or, l'argent et les contrats à terme sur actions se sont également affaiblis.

Les données sur les dérivés indiquent plutôt une clôture de positions existantes qu'une forte accumulation de nouvelles positions vendeuses. Les positions courtes représentaient plus de 52 % du volume des takers sur 24 heures, lequel a progressé de 10 % à $250 milliards, tandis que l'intérêt ouvert a reculé de près de 6 % à $149 milliards. L'intérêt ouvert des contrats à terme sur le Bitcoin a baissé de 6 %, contre un recul de 3 % du prix sur 24 heures, ce qui correspond à un débouclage de positions longues.

Pourquoi c'est important

Le mouvement relie la faiblesse du Bitcoin à un basculement plus large vers l'aversion au risque, alimenté par la hausse des rendements obligataires. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont reculé de plus de 1 %, ceux sur le S&P 500 ont perdu 0,61 %, et l'or a baissé de 0,71 % à $4,257. Le dollar était le seul grand actif à afficher une progression.

Les indicateurs de positionnement ne sont pas uniformément baissiers. Le ratio de positions longues sur positions courtes des grands comptes de Binance est resté supérieur à 1, à 1,30, ce qui suggère que les gros traders n'adhèrent pas pleinement au mouvement de vente. Le Litecoin a également progressé d'environ 8 %, tandis que son intérêt ouvert sur les contrats à terme augmentait en unités de la cryptomonnaie, constituant une exception nette à la tendance générale au désendettement.

Impact sur le marché

La pression vendeuse reste généralisée. L'intérêt ouvert du XRP recule plus vite que son prix, tandis que les baisses de l'intérêt ouvert d'ETH et de SOL correspondent globalement à leurs replis de prix. Un delta de volume cumulé négatif sur BTC et ETH montre que les ventes agressives ont dépassé les achats, XRP, SUI et AVAX figurant parmi les actifs les plus durement touchés.

Les marchés d'options se montrent prudents plutôt que paniqués. La volatilité implicite de BTC et d'ETH reste dans ses fourchettes récentes, mais le skew à une semaine est devenu positif, les traders réclamant davantage de protection contre la baisse. Plus de $17 milliards d'options sur BTC et ETH arrivent à expiration vendredi sur Deribit, ce qui pourrait déclencher de la volatilité lorsque les positions seront reconduites ou dénouées.