ETF crypto au comptant et à terme — flux, AUM, nouvelles dépôts, approbations et activité des émetteurs.
BTC a concentré l’essentiel de la demande du jour, tandis qu’ETH et SOL ont élargi la participation sur les principaux marchés d’ETF spot.
BlackRock a dominé les achats, tandis que les ETF Ether spot ont attiré 270 M$ et que le BTC a brièvement dépassé 87 000 $, signalant un retour généralisé de l’appétit institutionnel pour le risque.
L’IBIT de BlackRock a dominé les achats, tandis que cette série de trois jours a porté les flux mensuels à 1,31 Md$, malgré un bilan depuis le début de l’année toujours négatif.
BlackRock a dominé les deux flux, IBIT et ETHA représentant près de la moitié des 1,269 milliard de dollars cumulés le 21 septembre.
Les soldes de staking, la TVL des L2 et les flux des ETF reflètent des aspects différents de l’économie d’Ethereum. Aucun de ces indicateurs ne suffit donc à prouver une nouvelle demande d’ETH ou une réduction de l’offre.
Les achats sur une seule journée n’ont pas inversé la tendance générale : les deux groupes d’ETF ont enregistré des flux négatifs sur sept jours malgré de nouvelles entrées.
La répartition des flux met en évidence un net écart entre la demande institutionnelle d’exposition au BTC et les sorties des produits ETH au comptant.
Vendredi, la demande d'ETF s'est étendue au-delà de BlackRock, mais le rebond de 592,5 millions de dollars sur deux jours reste inférieur de 153,8 millions aux retraits enregistrés plus tôt dans la semaine.
Les achats de vendredi ont maintenu les fonds bitcoin à peine dans le positif, tandis que les ETF ether ont interrompu une série de quatre semaines d’affilée de flux entrants malgré un rebond en fin de semaine.
La croissance des actifs de ZCSH reflète à la fois 270,95 M$ d'afflux nets et le doublement de la valeur de ses avoirs en ZEC, tandis qu'un effet de levier record augmente le risque de retournement.
Le FBTC de Fidelity et l'ETHA de BlackRock ont mené les deux côtés, les deux émetteurs représentant l'essentiel de la séance combinée de 577 M$. La demande institutionnelle semble large, pas concentrée.
Le retournement de $5.15M s’est concentré sur deux fonds, tandis que les totaux hebdomadaire et mensuel restaient positifs et que 16 des 18 dernières séances ont enregistré des entrées.
La demande introduirait des contrats réglés en espèces liés à des actions et ETF cotés aux États-Unis sur un marché réglementé supervisé conjointement par la CFTC et la SEC.
Le rallye a commencé en Europe avant la publication de données américaines faibles, signe d’un regain plus large de l’appétit pour le risque, tandis que la demande pour les ETF s’améliore sans qu’il soit encore possible de parler d’une tendance durable.
La division intervient moins d'un mois après le lancement rapide de ZCSH, tandis que la hausse de ZEC attire davantage de puissance de calcul sur le réseau et réduit les marges des mineurs.
Les entrées quotidiennes de Bitcoin n’ont pas compensé les retraits sur sept jours, tandis que les ETF Ethereum ont enregistré des pertes sur les deux périodes, signe d’une prudence institutionnelle généralisée.
Les actifs risqués ont progressé après le reflux du pétrole, qui a réduit les pressions inflationnistes, tandis que Zcash a capté les flux sortant des fonds Ether et XRP.
Les flux révèlent un net écart entre la demande institutionnelle pour une exposition au Bitcoin spot et les retraits qui se poursuivent des produits Ethereum.
L'asymétrie clé réside dans le positionnement : l'intérêt vendeur sur IBIT et la demande de puts par rapport aux calls restent élevés face à GLD, ce qui expose davantage le Bitcoin à un débouclage des couvertures.
Avec une dominance du bitcoin à environ 60 % concentrant le risque de portefeuille sur deux actifs, les conseillers se tournent vers des indices multi-actifs comme le CoinDesk 20 pour capter une croissance crypto plus large.
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