Cada história da Zipp etiquetada #BOJ, a mais nova primeiro.
A decisão entra em vigor a 24 de setembro, deixando o próximo sinal do BOJ e uma eventual valorização do iene como testes fundamentais para as posições de risco alavancadas.
A subida começou na Europa antes da divulgação de dados fracos dos EUA, sinalizando um apetite pelo risco mais amplo, enquanto a procura por ETFs melhora, embora ainda seja demasiado cedo para falar numa tendência duradoura.
Uma convergência de catalisadores macro, desde a marcação do CLARITY Act até à decisão de juros da Fed, o projeto de reserva de Bitcoin e a subida do BOJ na sexta-feira, está a testar se o suporte de $76K do BTC se aguenta.
O destaque vai para o calendário, mas é o Dot Plot da Fed que define a liquidez do dólar para o resto do trimestre, e o esperado aumento do BOJ apertaria ainda mais as condições globais.
Três decisões de taxa concentram-se na mesma janela do calendário; os dados de inflação e preços de importação podem redefinir o dólar/iene, a obrigação longa e as ações sensíveis às taxas numa só sessão.
Um livro de carry de ¥360 biliões é o canal: a força do iene pode arrastar o BTC através da desalavancagem de carteiras mesmo quando ninguém está short em BTC, com a reunião do BoJ de 17-18 de setembro como gatilho.
A matemática que alimenta o carry trade do iene não mudou: fundos da Fed em 3,50%-3,75% face aos 1% do BoJ. A intervenção é apenas um travão na fraqueza do iene, e não um reinício do diferencial de taxas que financia a alavancagem global…
A pausa do BoJ em julho deixa as yields reais do iene profundamente negativas e, quando a intervenção verbal de Tóquio deixar de pressionar o dólar, o desmonte dos carry trades em cripto financiados em ienes passa a ser o próximo risco.
O governador Ueda tentou soar mais restritivo e os mercados ignoraram: o USD/JPY fez ida e volta, a subida de outubro continua incorporada nos preços e a liquidez de iene fraco que flui para ativos de risco permanece aberta para o Bitcoin.
A afirmação surge enquanto o BoJ avalia uma nova trajetória para as taxas, com Takaichi a enquadrar a estabilidade de preços como parte do mandato de crescimento do governo, e não apenas como uma preocupação do banco central.
A correlação do bitcoin com o JPY corta nos dois sentidos: quando o iene salta com a especulação sobre uma postura agressiva do BOJ ou receios de intervenção, o BTC/JPY tem um desempenho inferior ao BTC/USD, mesmo quando o BTC medido em dólares continua a subir.
O risco de reversão do carry trade que assombrou os mercados globais em agosto passado está de volta: um aperto mais rápido do BOJ pode impulsionar o iene e forçar uma reorientação nos mercados de ações, obrigações e cripto financiados por ienes baratos.
Posições curtas líquidas próximas de 138.000 contratos colocam a fraqueza do iene em extremos de várias décadas, uma dislocação cambial estrutural que historicamente tem empurrado o varejo japonês para ativos reais e cripto, com…
A semana política na Ásia percorreu todo o espetro: uma pool de mineração soberana em Omã, uma subida de taxas do BoJ a apertar a liquidez regional e quatro reguladores a agir contra exchanges e stablecoins.
A reversão do carry trade japonês já estava totalmente priced in, o BOJ atenuou-a com um compromisso de compra de obrigações, e o Bitcoin manteve-se perto dos 66 mil dólares.
O Nikkei japonês registou a 15 de Junho o maior ganho de capitalização bolsista num só dia em anos, acrescentando mais…
O Banco do Japão é amplamente esperado para elevar a sua taxa de referência para 1%, face aos 0,75%, na terça-feira, o…
O Ministério das Finanças do Japão confirmou que gastou um recorde de $73 bilhões em intervenção no mercado de câmbio…
O carry trade é a ponte entre a mesa de FX de Tóquio e um Bitcoin nos $78.000 — cada bloco de alavancagem financiada em ienes acima dos $250B é uma fila de liquidação à espera de uma repentina compressão do iene.
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