Cada história da Zipp etiquetada #BondYields, a mais nova primeiro.
O alerta associa a recomendação de negociação à subida da inflação e das yields das obrigações, voltando a pôr em foco o papel do Bitcoin como proteção contra a inflação.
As yields firmes do Tesouro e um DXY acima de 102.4 mantêm os ativos de risco na defensiva antes do relatório de inflação dos EUA de quarta-feira.
O painel considera os dados da inflação, a política da Fed e a liquidez como os principais desafios a curto prazo, alertando que taxas restritivas podem deixar as altcoins atrás da Bitcoin.
As vendas poderão ser relevantes para o Bitcoin se persistirem num contexto de maior aperto do financiamento global, mas os dados não identificam vendas de títulos do Tesouro dos EUA nem transações de criptoativos.
Uma mudança para uma posição mais agressiva pode fazer subir as yields e pressionar as caras ações tecnológicas, colocando em foco os sinais dos bancos centrais e os dados de preços dos EUA.
O endividamento soberano mais caro reforça os argumentos monetários a favor do Bitcoin, mas a maior rendibilidade das obrigações e a concorrência nos pagamentos dificultam a sua adoção.
A inflação PCE global de agosto subiu 3,4% em termos homólogos, ainda acima da meta de 2% da Fed. As oscilações mistas nas ações, no petróleo, no ouro e no dólar deixaram o mercado sem rumo definido.
A Bitcoin também recuperou as perdas de segunda-feira, enquanto as yields elevadas das obrigações do Tesouro e a fraqueza das ações norte-americanas mantiveram em foco a resistência da recuperação.
Um fecho positivo em setembro quebraria um padrão que remonta a 2013, mas a subida das yields e dos preços do petróleo cria um contexto macroeconómico mais difícil para a próxima fase da valorização.
Um valor elevado para a criação de emprego poderá fazer subir as yields das obrigações e aumentar a taxa de desconto aplicada às dispendiosas ações tecnológicas.
A subida dos yields está a apertar as condições financeiras nos ativos de risco, enquanto os dados de derivados apontam para o encerramento de posições longas, e não para uma nova vaga de apostas curtas.
A menor procura estrangeira está a elevar os rendimentos dos Treasuries e a aumentar os custos de financiamento do governo dos EUA, à medida que a China se afasta dos ativos norte-americanos.
A redução é gradual e a primeira reação do mercado foi moderada, mas o plano acrescenta um teste de liquidez de longa duração para os ativos de risco até 2034.
Uma projeção de 14 de setembro apontava para 85% de probabilidade de subida de taxas, enquanto a falha dos EUA em avançar o Clarity Act deixou o Bitcoin perante uma política monetária mais restritiva e regras cripto por resolver.
Soloway vê os 5% na yield a 10 anos como uma linha de stress macro, enquanto o Bitcoin precisa de romper acima dos $82.800 para confirmar que a última subida é mais do que um ressalto de máximas descendentes.
A esta escala, as despesas com juros competem com a despesa pública e tornam o refinanciamento soberano mais sensível a yields mais altos.
O papel de cupão zero existente está protegido, mas cada nova tranche da Metaplanet herda a curva dos 4,079%.
Rendimentos mais altos apertam as condições financeiras e fazem com que ações, cripto e outros ativos de risco compitam com as obrigações por capital.
O Bitcoin caiu para os $78.700 quando o presidente da Fed atribuiu 65 meses de inflação acima da meta diretamente ao banco central e sinalizou que não haverá cortes de taxas até essa fasquia ser ultrapassada.
Cerca de $650M em entradas de ETFs spot e um short squeeze de aproximadamente $4B amplificaram a subida, mas o Bitcoin continua a competir com Treasuries que oferecem retornos perto dos 5%.
CoinTelegraph
CoinDesk
Benjamin Cowen
CryptoSlate
WuBlockchain
WatcherGuru
Crypto News
Altcoin Daily